Exposição a mercadorias oil: investir em companhias de navegação

Commodities, como petróleo e gás seria inútil se não havia nenhuma maneira de transportá-los aos consumidores. Na verdade, o transporte de mercadorias para os consumidores é provavelmente tão importante como encontrar e processá-los em primeiro lugar. Felizmente, como um investidor, esta necessidade fornece um terreno fértil para ganhar dinheiro no transporte de commodities.

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Esta estatística pode colocar as coisas em perspectiva para você: Dois em cada três barris de petróleo que são transportados são movimentados em navios. O um terço restante é transportado através de gasodutos. Portanto, a indústria naval desempenha um papel crucial no negócio do petróleo integrado.

Qual é a relação entre o preço das margens de petróleo bruto e lucro petroleiro? Tal como acontece com muitas boas perguntas, este não tem uma resposta reta. Depende de muitos fatores.

taxas spot de petroleiros são determinadas pela oferta e demanda. O lado da oferta, neste caso, consiste em quantos navios estão disponíveis para o transporte de crude e produtos para os destinos desejados em todo o mundo. Do lado da procura é o quanto petróleo bruto e produtos precisam ser enviados a partir do ponto A ao ponto B. Na navegação global, esses fatores são os dois que você precisa para assistir de perto.

Por exemplo, recentemente taxas spot petroleiro experimentaram alguma pressão do lado da oferta. Por causa de uma série de incidentes ambientais, em 1997 a Organização Marítima Internacional (O órgão regulador mundial da indústria naval) ordenou a eliminação progressiva de todos os navios de casco simples, para ajudar a evitar novos derrames de petróleo.

Devido a esta regulação, o número de navios no mar aberto que transportam petróleo e produtos diminuiu. A crise do lado da oferta surgiu, contribuindo para o aumento das taxas de ponto-tanque durante 2002-2004, a maior alta dos taxas spot petroleiros na memória recente. O programa para eliminar progressivamente todos os navios de casco simples de águas abertas está programado para terminar antes de 2010.

As companhias de navegação estão a planear substituir esses navios de casco simples com navios de casco duplo, mas como acontece com quase tudo o que tem a ver com o negócio de commodities, a construção destes navios leva tempo. Portanto, a pressão do lado do fornecimento em taxas spot-cisterna irá permanecer até que estes navios de casco duplo, recentemente concebidos são levados a bordo.

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No lado da demanda da equação, a demanda por petróleo bruto e produtos em todo o mundo continua robusto. Em 2010, o mundo consumiu, em média, 87 milhões de barris de petróleo um dia, e esse número está crescendo.

Outro fator importante demanda que muitos espectadores da indústria às vezes esquecem é dependência de importações de petróleo. a demanda por petróleo bruto é crítica, mas se o petróleo poderia ser produzida e consumida sem a necessidade de transportá-lo através de longas distâncias em viagens por via marítima, a indústria de transporte de petróleo seria fora do negócio.

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A alma do negócio global petroleiro é o fluxo internacional do petróleo entre os países e continentes, ou a dependência das importações de petróleo. Uma métrica chave para ajudá-lo a avaliar o nível de atividade nesta área é importar e exportar dados globais, que o Administração de Informação de Energiamonitores de divisão estatísticas de energia ‘s.

Enquanto a oferta de navios continua apertado ea demanda por transporte marítimo de petróleo bruto permanece elevada, taxas spot petroleiros vão permanecer elevados. Na medida em que os preços do petróleo afeta a demanda de petróleo bruto a nível mundial, os preços do petróleo vai ter um efeito sobre as taxas spot petroleiros.

Especificamente, se os preços do petróleo vão tão alta que as pessoas não estão mais dispostos a comprar crude, causando assim a destruição da demanda, a demanda para o transporte de petróleo bruto a nível mundial também irá diminuir (esta é a noção de elasticidade), Fazendo com que as taxas spot petroleiro para ir para baixo também.

No entanto, esta taxa de queda é um efeito indirecto do aumento dos preços do petróleo, o qual é por isso que a relação entre os preços do petróleo bruto e as taxas spot petroleiro não é facilmente quantificável. Muitas variáveis ​​em jogo.