Por que os investidores de energia precisa saber sobre volatilidade geopolítica
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Como um investidor de energia, se você quiser encontrar um wild card na indústria do petróleo que pode balançar os preços do petróleo, a volatilidade geopolítica é de longe o, força mais enervante imprevisível lá fora. Alguns relatórios sugeriram que o conflito no Oriente Médio acrescenta um prêmio $ 20 a $ 30 para os preços do petróleo.
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Para entender por que, lembre-se que as interrupções em áreas como o Estreito de Ormuz pode ter um grande impacto sobre o comércio de petróleo. O estreito é um ponto de estrangulamento natural entre os principais membros produtores de petróleo da OPEP (Arábia Saudita, Iraque e Kuwait) e em águas abertas. Em 2009, cerca de um terço do comércio marítimo-borne de petróleo do mundo foi enviado através do estreito. No geral, que é responsável por quase um quinto da oferta de petróleo do mundo.
Quando ocorrem rupturas de abastecimento, você deve levar outros fatores em consideração. Quando a produção de petróleo da Líbia foi reduzida em 2011 durante a guerra civil de seis meses, países como a Arábia Saudita decidiu compensar o déficit.
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Um problema imediato que surgiu foi a qualidade da capacidade ociosa da Arábia Saudita. Ao contrário de luz, sweet crude da Líbia, capacidade de reposição dos sauditas era de pior qualidade. As refinarias europeias que ia, no entanto, não foram configurados para processar o pesado série, azedo de crude.
O ponto aqui é que a incapacidade da Opep de adicionar óleo de alta qualidade indica um problema potencial durante rupturas de abastecimento no futuro. Incapacidade de lidar com esses eventos pode levar a choques de preços de curto prazo.