Riscos associados ao investimento em mercados emergentes

Investir em mercados emergentes é emocionante. Você começa a descobrir sobre novos lugares e participar do movimento de milhares de milhões de pessoas da pobreza e em uma vida mais próspera. E você pode ser capaz de reduzir o risco da carteira e aumentar o seu retorno, ao mesmo tempo. No entanto, investir em mercados emergentes tem seus próprios problemas, e quanto mais você sabe sobre eles, quanto menos surpresas que você&rsquo-ll tem.

risco político e social

Em todo o país, os investidores têm de se preocupar com as mudanças no clima político ou na forma como a sociedade está organizada. Até mesmo mudanças que fazem a maioria das pessoas melhor pode deixar alguns para trás, e, por vezes, aqueles deixados para trás são investidores.

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Muitos mercados emergentes começaram a melhoria econômica por causa de uma grande mudança política. Por exemplo, os mercados emergentes da Europa Oriental foram uma vez nações comunistas que tinham para ficar nas boas graças com a União Soviética. Agora, a maioria destes países são democracias parlamentares com economias de mercado. Tais mudanças profundas criar risco, e muitos países da Europa Oriental tiveram turbulência econômica e social no caminho para a estabilidade econômica. (Uma dessas nações, Polônia, foi tão longe que muitos observadores se surpreendem ao descobrir que ele&rsquo-s ainda classificados como um mercado emergente.)

Política sendo política, as coisas podem voltar-se contra os investidores também. Um país poderia entrar em uma situação como a guerra ou um desastre natural que desestabiliza a economia e empurra commerce para baixo na lista de prioridades. Investidores, especialmente aqueles que estão fora do país, de won&rsquo-t necessariamente ser uma consideração quando o governo é combater o que vê como problemas maiores.

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Corrupção

Em muitos mercados emergentes, a corrupção é um fato do negócio. Em alguns casos,&rsquo-s enraizada em diferenças culturais, onde as pessoas recebem dicas para os serviços que não retornaria&rsquo-t ser recompensado em qualquer outro lugar. Em outros casos, a corrupção é desenfreada porque as pessoas têm lidado com instituições ineficazes por anos e tiveram que descobrir maneiras de contorná-las. E em ainda outros casos, o problema não é nada mais do que a natureza humana básica combinada com a aplicação da lei frouxa.

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A corrupção afeta um negócio&rsquo-s capacidade de apresentar demonstrações financeiras justas. Acrescenta custos que não podem ser previsíveis ou controláveis. Ele pode jogar em surpresas e fazer contratos vazio no tribunal. Pode parecer como se um suborno é a maneira mais rápida para começar o negócio feito, mas a corrupção é caro no longo prazo. Os investidores costumam achar que o menos corrupção um país tiver, melhor sua economia. A pesquisa acadêmica mostra que a menos corrupção um país tem, os menos voláteis seus retornos de investimento são.

risco de moeda

Na maioria dos mercados emergentes, você usar uma moeda que não o seu próprio. Isso significa que seus retornos de investimento são afetados por mudanças no valor de ambos sua moeda ea moeda de mercados emergentes.

risco cambial pode trabalhar em seu favor! Em geral, um país&rsquo-s moeda se torna mais forte (isto é, mais valioso) como sua economia cresce.

Risco de liquidez

isto&nem sempre rsquo-S fácil de comprar e vender títulos em mercados emergentes. Alguns mercados são apenas muito pequeno! Jamaica, por exemplo, tem uma capitalização de mercado total de US $ 4,8 bilhões. Compare isso a uma empresa, a Apple Computers, em US $ 254,6 bilhões! Obtendo uma posição em alguns desses mercados pode ser difícil, e você pode ter um tempo difícil vender a sua posição quando você&rsquo-re pronto para sair. Isto é conhecido como liquidez risco.

Se você limitar o seu compromisso de mercados emergentes para a parte de seu portfólio que&rsquo-s destinados para objetivos de longo prazo, baixa liquidez será menos de um problema, porque você&rsquo-re menos probabilidades de ter que vender suas posições em curto prazo.