Como referência o desempenho dos fundos islâmicos: índices islâmicos
Para gerenciar qualquer fundo de investimento de forma eficaz, você precisa entender o desempenho do seu fundo. A melhor maneira de fazer isso é compará-lo com os padrões da indústria e indicadores de desempenho. Quando os fundos de investimento islâmicos foram os primeiros a ser desenvolvido, os fundos foram aferidos os índices convencionais bem conhecidos. Mas esse critério foi falho porque os fundos islâmicos não podem investir em muitas das indústrias representadas por esses índices.
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Como resultado, os índices islâmicos foram criados e agora servem como pontos de referência mais apropriada para examinar o desempenho de um fundo de investimento islâmico. O Dow Jones Islamic Market (Djim) índices, criada em 1999, foram os primeiros índices islâmicos bem sucedidos desenvolvidos, e eles foram acompanhados por muitos outros, tais como
Os índices de acções globais FTSE Shariah
Índice islâmica mundial GCC (pela Global Investment House Kuwait)
Índice islâmica global (por MSCI Índices Company)
O Índice Sharia de Kuala Lumpur (KLSI)
MSCI globais Índices islâmicos
o S&índices P Shariah
A maioria desses índices usar um conjunto semelhante de critérios para a tela empresas para inclusão.
índices islâmicos prestar serviços inestimáveis para os gestores de fundos de investimento. O processo de seleção de empresas para inclusão em um fundo de acções sharia-compliant é técnico e demorado. Como os índices islâmicos conduzir sua própria investigação triagem conformidade inicial, sob a orientação de um conselho de sharia ou comitê, gestores de fundos islâmicos pode confiar que todo o estoque incluído em tal índice é um jogo justo para o investimento. Assim, os índices islâmicos reduzir os custos associados ao processo de seleção de um fundo islâmico e ajudar a fundos de bater em uma maior diversidade de ações.
Video: TERRORISTA
Assim como fundos individuais deve se esforçar para manter a conformidade sharia através da realização de triagem em curso e purificação, quando necessário, os índices devem fazer o mesmo.
As seções a seguir perfil quatro índices islâmicos para apontar os pontos de referência e processos de seleção que utilizam.
Dow Jones Mercado Islâmico (Djim) índices
o Dow Jones Islamic Market (Djim) é uma família inteira de amplo mercado, blue-chip, renda fixa e outros índices. De acordo com seu site, a Djim telas empresas para remover aqueles que se envolver nas indústrias proibidas (álcool, produtos relacionados com a carne de porco, serviços financeiros convencionais e tabaco). O site também lista os termos gerais “entretenimento” e “armas e de defesa” como telas da indústria. O Djim realiza testes financeiros para assegurar que cada uma das seguintes razões financeiras é inferior a 33 por cento:
A dívida total da empresa dividido pela sua “fuga de 24 meses capitalização de mercado média”
“O montante total das garantias em dinheiro e com juros de uma empresa dividido pelo [seu] arrastando 24 meses capitalização de mercado média”
A empresa de “Contas a receber dividido pelo [seu] arrastando 24 meses capitalização de mercado média”
Video: IMIGRAÇÃO
Uma placa de cinco estudiosos da sharia supervisão orienta o Djim. Esta placa tem atualmente membros de Bahrain, Malásia, Arábia Saudita, Síria e Estados Unidos. Por website índices do Dow Jones, “A diversidade geográfica dos estudiosos ajuda a garantir que as diversas interpretações da lei Sharia são representados.”
S&índices P Shariah
Padrão & Poor introduziu seus primeiros índices sharia em 2006. Inicialmente, os três índices foram rastreados quanto à concordância sharia, criando o S&P 500 Shariah, o S&P Europe 350 Shariah, e o S&P Japão 500 Shariah. Desde aquela época, S&P desenvolveu-se significativamente neste mercado. Ela agora tem três séries de índices - o S&Referência P Global Index Series Shariah, o S&P Global Investable Shariah Index Series, eo S&P Global Strategy Shariah Index Series - com um total de 27 índices a partir de Inverno de 2014.
Na condução de sua seleção da indústria, o S&P exclui empresas na lista tradicional de indústrias proibidas: álcool, jogos de azar, pornografia, tabaco, produtos de porco, finanças convencional e clonagem. Também exclui de publicidade e empresas de mídia, com algumas exceções: Jornais, canais de notícias e canais de esportes, bem como publicidade e mídia empresas que obtêm mais de 65 por cento de sua renda total de Conselho de Cooperação do Golfo (GCC) países, são aceitos. o S&P também telas de quaisquer empresas que lidam no “Negociação de ouro e prata como dinheiro na [a] base adiada” (de acordo com o Padrão & website pobres).
FTSE Bursa Malaysia Índice Shariah Hijrah
O website para o FTSE Bursa Malaysia Índice Shariah Hijrah (Clique sobre o Capital Índices → FTSE Shariah Series Índice Global Equity Global) indica que o índice opera com a direção do Conselho Consultivo Shariah Valores Mobiliários da Comissão da Malásia. Lançado em 2007, as telas de índice para excluir as empresas cujas atividades core business que a intermediação bancária convencional e outras actividades relacionadas com juros, seguro de vida, álcool, tabaco, fabricação de armas, jogos e carne de porco e outros produtos alimentares proibidos.
O índice também exclui o seguinte:
Empresas que realizam um nível de dívida que indica “um uso inadequado de alavancagem em relação aos seus ativos”
“As empresas que têm renda de dinheiro ou perto equivalentes de caixa ou níveis inadequados de recebíveis aos ativos”
As empresas com uma percentagem inaceitavelmente elevado de “ativos líquidos para ativos ilíquidos”
“As empresas cuja caixa e seus equivalentes ao total de ativos excede a porcentagem permitida sob os princípios da sharia e filosofias comumente aceita”
MSCI globais Índices islâmicos
Por MSCI`S site (clique sobre Índices → Fé-Based), esta família de índices exclui as empresas que derivam mais de 5 por cento de sua receita (cumulativamente) a partir de álcool, tabaco, produtos relacionados com a carne de porco, serviços financeiros convencionais, defesa e armas, jogos de azar , música, hotéis, cinema, e entretenimento adulto.
Os índices MSCI fornecer ao público mais detalhes do que a maioria dos outros índices sobre o que, exatamente, eles procuram durante o processo de seleção da indústria. Visite o site para obter detalhes sobre cada indústria proibida.
Como assim, os índices MSCI examinar três índices financeiros para cada empresa ao determinar o cumprimento sharia:
A dívida total dividida pelo total de ativos
Video: INGRESSO
A soma dos valores em dinheiro e remunerados da empresa dividido pelo total dos seus activos
Video: MANIFESTASHOW
A soma das contas da empresa a receber e caixa dividido pelo total dos seus activos
Cada um desses índices deve ser inferior a 33,33 por cento.