Como avaliar as reservas de petróleo e gás para investir energia

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Corretamente avaliar um investimento futuro de petróleo e gás é talvez a habilidade mais importante que você pode aprender como um investidor. Pode significar a diferença entre garantir que ninho de ovos para o futuro e perder sua camisa por causa de um mau craps lance.

Em vez de mergulhar na indústria de petróleo e gás natural e escolhendo nomes de um chapéu, avaliar adequadamente a posição atual de uma empresa para determinar seu valor futuro.

Tamanho importa

Antes de mergulhar para a direita no fundo do poço, aqui é um conselho que irá ajudá-lo a lidar com a imensidão destas indústrias: Ninguém tem tudo planejado.

Que engloba mais de investidores individuais como você. Ele vai para os investidores amadores e experientes, gestores de fundos, analistas, os comerciantes de dia, e insiders também.

Quando você está pontapé inicial a busca de um novo investimento de petróleo e gás, olhar primeiro para o tamanho e setor. Veja como o tamanho das empresas é discriminado:

• cap Nano: Empresas com tampas de mercado abaixo de US $ 50 milhões estão considerados tampas nano e levar o maior risco.

• Micro cap: Estas empresas têm um valor de mercado entre US $ 50 e US $ 300 milhões. Essas ações normalmente custam alguns centavos de dólar e pode ser extremamente volátil.

• Small Cap: Com um valor de mercado entre US $ 300 milhões e US $ 2 bilhões, ainda na faixa especulativa, ações small caps também carregam muitas oportunidades de crescimento.

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• Mid Cap: Estas ações têm uma capitalização de mercado acima de US $ 2 bilhões, mas abaixo de US $ 10 bilhões, e como small caps, oferecem potencial de crescimento para os investidores.

• Large cap: tampas de mercado para grandes capitalizações são entre US $ 10 bilhões e US $ 200 bilhões, ou superior. Como você pode imaginar, estes tampões estão no outro extremo do espectro de risco. Essas ações vêm com menor risco e são muito mais estáveis ​​do que as empresas menores.

Embora normalmente é preciso dizer que você espera um estoque de crescimento pequeno para entregar retornos mais elevados do que um estoque com uma capitalização maior, que nem sempre é o caso. Na verdade, alguns dos mais fortes retornos entregues aos investidores no ano passado veio de ações de grandes empresas no sector da refinação.

Esta figura ilustra o desempenho de dois desses investimentos em 2012: Marathon Petroleum (NYSE: MPC) e Valero Energy (NYSE: VLO), que têm tampas de US $ 29 bilhões e US $ 24 bilhões, respectivamente mercado.

Juntando tudo

Toda vez que você está prestes a fazer um novo comércio, você deve se perguntar várias perguntas - uma espécie de lista de verificação interna que garante que você está no caminho certo ou o avisa de um potencial erro de sucesso em sua direção.

Esta simples lista de coisas a considerar pode salvar-lhe um pouco de tempo na estrada e ajudá-lo a fazer a sua diligência:

• Localização: Dependendo do setor específico, onde a empresa está operando às vezes é tão importante quanto (se não mais importante do que) quem está fazendo a perfuração. Isso pode significar a diferença entre a perfuração na formação Bakken, que tem alimentado a barreira para óleo de North Dakota durante os últimos cinco anos, e perfuração de um buraco seco após o outro.

• Ativos: Se uma companhia é uma empresa totalmente integrado com óleo activos a montante, no meio do caminho, e a jusante, ou uma pequena E&empresa P segurando em uma licença de exploração, sempre tomar nota dos ativos de uma empresa.

  Para a actividade a montante, isto poderia significar locações ou reservas. ativos midstream incluem instalações de armazenamento e de transporte, caminhões, dutos, ou mesmo petroleiros para enviar milhões de barris de petróleo bruto. activos a jusante pode incluir refinarias de petróleo, oleodutos, camiões ou outros meios de transporte de produtos de petróleo e de gás refinados.

• tendências de crescimento: A empresa conseguiu aumentar a receita do ano anterior? E ele espera encontrar receitas e lucros futuros durante os próximos quatro trimestres?

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• balanço saudável: Existe uma grande carga da dívida sobrecarregar a empresa? Se não, qual é a sua posição de caixa? Uma empresa com pouca ou nenhuma dívida ea capacidade de financiar seu programa de perfuração daqui para frente é um bom sinal para o desempenho futuro.

• valorização atraente: Qual é a relação preço / lucro da empresa? É menos de 10? Além disso, uma empresa com um preço / lucro para o crescimento (PEG) rácio inferior a 1 poderia indicar que está atualmente subvalorizado.

• Qualidade de reservas: Esta categoria não costuma receber muita atenção por parte dos investidores. Este é provavelmente devido ao número crescente de relatos que nos chegam que a produção de relatório e as reservas em termos de barris de óleo equivalente, sem oferecer os detalhes.

  Para usar o Bakken jogar como um exemplo, lembrar-se que a produção dessa área é por cento de luz 98 a 99 doce em bruto, em oposição a uma área que tem mais gás natural, que é vendido a um desconto em relação ao óleo.

• problemas de fluxo de caixa: Quais são presentes e futuras necessidades de financiamento da empresa, e vai levantar dinheiro diluir o estoque?

• Produção: Muitas empresas de petróleo e gás oferecer um dividendo anual de seguro pago aos acionistas em uma base regular. Ao procurar um dividendo seguro, determinar se a empresa tem aumentado, mantido, ou mesmo reduziu seu dividendo durante os últimos cinco anos.

  Além disso, descobrir o payout ratio, que é a quantidade de lucros pagos em dividendos. Uma empresa com um elevado rácio de payout pode não fornecer um dividendo seguro para os acionistas.