Compreensão cultural é vital para finanças corporativas

Nem todas as infra-estruturas financeiras funcionam da mesma maneira. A cultura desempenha um grande papel na forma como governo, empresas e até mesmo operações individuais de uma nação operar, por isso, se você está lidando com uma empresa envolvida no mercado financeiro internacional, é absolutamente necessário entender um pouco sobre a nação (s) em que a empresa opera para entender o contexto da sua posição financeira global.

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Em muitos países com uma presença muçulmana proeminente no governo, sharia lei proíbe empresas de emprestar dinheiro e, em seguida, pedir mais dinheiro em troca do que o que foi originalmente emitido. Como resultado, em grande parte do Oriente Médio, as empresas não cobram ou ganhar juros em transações financeiras, como em empréstimos ou contas de poupança.

A fim de explicar o valor do dinheiro no tempo (onde o aumento da inflação faz com que uma quantidade igual de dinheiro para valer menos ao longo do tempo), as empresas vêm-se com algumas novas soluções que se assemelham a participação acionária e / ou programas de rent-a-próprio.

Como resultado, quando os analistas financeiros de uma nação ocidental analisar as finanças de um banco ou outra instituição financeira nessas nações muçulmanas, os cálculos podem aparecer muito diferente do que estamos acostumados a ver. Esta diferença resulta da falta de empréstimos geradores de juros e da maneira que as contas de depósitos são tratados mais como equidade do que passivos.

Sem uma compreensão do contexto cultural e financeira em que a empresa opera, os analisando a empresa está propenso a cometer alguns erros muito graves durante a sua avaliação.

Muitas tentativas foram feitas em todo o mundo para quantificar variações culturais e desenvolver métodos simples e padronizados de interpretar informações financeiras entre sistemas diferentes. Por exemplo, muitos países têm adotado um método de contabilização financeira chamada International Financial Reporting Standards (IFRS), que foi desenvolvido pelo International Accounting Standards Board.

O IFRS é como uma espécie de linguagem comum em todas as nações que os ajuda a analisar os mesmos relatórios financeiros da mesma forma.

Mesmo com um método comum de relatório, no entanto, a cultura pode ainda influenciar o contexto em que as transações financeiras acontecem. Por exemplo, uma cultura em que as pessoas tendem a aceitar níveis mais elevados de risco tende a também têm índices mais altos preço-lucro, porque os investidores estão dispostos a aceitar um preço mais elevado em relação ao potencial de ganhos futuros.

Em contraste, uma cultura que tende a evitar o risco pode ter uma proporção média inferior preço-lucro. Sem estar ciente dessas diferenças, um analista pode acabar quer investir em uma empresa sobrevalorizada ou evitar uma grande quantidade em um investimento subvalorizada.

As empresas podem usar as principais dimensões da cultura (como pesquisado por Geert Hofstede) para ajudá-los a identificar tendências financeiras que podem parecer incomum ou mesmo para encontrar oportunidades escondidas por normas culturais diferentes para aqueles que estão fora do país em questão. Estas dimensões culturais incluem

• Aversão a risco: O grau em que as pessoas geralmente evitar a incerteza.

• Distância do poder: A quantidade de igualdade social e profissional geralmente reconhecido entre um indivíduo e suas figuras de autoridade.

• Crescimento contra o desenvolvimento: O grau em que o povo de uma nação geralmente prescrevem aos valores de crescimento (por exemplo, status, riqueza e poder) ou desenvolvimento (por exemplo, qualidade de vida e conexões intersociais).

• Individualismo: O grau em que um povo geralmente ver-se como indivíduos ou como uma parte de um grupo.

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• Contexto (ou “horizonte temporal”): O grau em que um povo geralmente reconhecer as coisas como tendo traços inerentes ou significado somente no contexto de seu uso (incluindo coisas como reputação).