Como a gestão de riscos é diferente para as empresas financeiras islâmicas

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Uma característica interessante das finanças islâmicas - além de (mas relacionado a) a necessidade de permanecer sharia-compliant - é que risco e retorno são compartilhados entre a empresa e seus fornecedores de fundos. Em uma empresa convencional (que garante retornos aos seus depositantes e investidores), apenas a instituição assuma a riscos sem risco é transferido para os fornecedores de fundos.

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Isso significa que, pelo menos em teoria, que os riscos de uma instituição financeira islâmica são mais baixos do que os enfrentados pelo seu homólogo convencional. Mas as empresas islâmicos realmente enfrentam riscos adicionais e exclusivos que podem equilibrar a balança.

instituições financeiras convencionais estão expostas a cinco grandes tipos de risco: crédito, mercado, liquidez, operação e reputação. instituições financeiras islâmicas enfrentar esses riscos, também, juntamente com uma série de preocupações de que a maioria das empresas convencionais não fazer, como o risco de investimento de capital, risco comercial deslocados, a taxa de risco de retorno e risco sharia descumprimento.

As empresas financeiras devem dedicar muito tempo, atenção e dinheiro à gestão de riscos, se quiserem permanecer no negócio. Você não pode simplesmente cortar e colar técnicas de governança corporativa convencionais no quadro de uma instituição financeira islâmica.

Esta discrepância é devido em grande parte aos princípios com risco compartilhado de contratos islâmicos que fornecem a base para produtos financeiros islâmicos e à relativa juventude da indústria financeira islâmica em comparação com o sistema convencional.

Partilha de riscos com as partes interessadas

As partes interessadas em instituições financeiras islâmicas são geralmente mais conscientes do risco que suas contrapartes em empresas convencionais são. Como resultado, eles exigem que os seus bancos, empresas de fundo mútuo, e outras instituições financeiras aproximar cada transação com um olho para reduzir o risco. (Clientes convencionais e os investidores não fazer - e muito provavelmente não pode - fazer tais exigências de suas empresas financeiras.)

Esta maior consciência entre as partes interessadas no setor financeiro islâmico existe para um par de razões principais:

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  participação nos lucros e perdas: produtos bancários islâmica (como contas de poupança) e produtos de investimento são baseadas em contratos que ponham para o lucro e compartilhamento de perdas entre o cliente ea instituição.

  Quando um cliente sabe desde o primeiro dia que seu principal será retornado e seu investimento recompensado somente se a actividade do contrato é rentável, ela partes com o dinheiro dela plenamente consciente de que sua decisão acarreta riscos, e ela espera que seu parceiro de investimento (a instituição financeira nesta caso) para tomar certas precauções com seu dinheiro.

• Sharia-conformidade: Para ser sharia-compliant, transações financeiras islâmicas não pode envolver interesse, jogo, especulação, ou indústrias proibidas. Depositantes e investidores muitas vezes procuram empresas islâmicos precisamente por causa deste fato, mas também está ciente de que aderir aos princípios da sharia contrai a empresa em alguns aspectos. cumprimento Sharia amplifica certos riscos financeiros.

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Jogando catch-up com o sistema convencional mais estabelecida

Por causa da história relativamente curta da indústria financeira islâmica e certas restrições estabelecidas pela lei sharia, as instituições financeiras islâmicas nem sempre pode mitigar seus riscos, bem como convencional instituições financeiras lata. O mercado de capitais islâmico é simplesmente menos desenvolvido do que sua contraparte convencional, o que significa que existem não muitas opções (ainda) para ajudar as empresas islâmicos mitigar o risco de liquidez.

Por exemplo, os mercados de capitais convencionais ajudar as empresas financeiras reduzir o seu risco de liquidez através da oferta de determinados instrumentos financeiros, tais como instrumentos de dívida de curto ou de longo prazo e derivados. Mas estes instrumentos são geralmente fora dos limites para as empresas islâmicos porque eles não são sharia-compliant.

Além disso, as empresas financeiras islâmicas não têm acesso às mesmas técnicas de cobertura que as empresas convencionais usam. Na verdade, algumas técnicas de cobertura estão disponíveis para as empresas islâmicos neste momento, e estudiosos da sharia discordam sobre se eles são sharia-compliant.

Como instituições islâmicas continuar a desenvolver linhas de produtos inovadores para competir melhor nos mercados financeiros globais, gestão de risco só se tornará mais importante.