5 Princípios de investimento principais

Se você sabe nada sobre o investimento, conhecer os seguintes cinco, verdades investimento essencial eternas - tudo no mundo real testado - e você vai ser muito, muito à frente do jogo.

Risco e retorno são dois lados da mesma moeda

Se você ver um investimento que ganhou 50 por cento no último ano, com certeza, pelo menos, considerar tomar uma posição. Mas saiba disso: Qualquer investimento que vai até 50 por cento em um ano pode facilmente ir para baixo de 50 por cento em um ano. Essa é a natureza do mundo dos investimentos.

Risco e retorno andam juntos como fogo e oxigênio. Curto prazo, títulos de alta qualidade trazer retornos modestos, mas têm pouca risco. Longo prazo, títulos de baixa qualidade trazem retornos mais bonito, mas suportar o risco considerável. títulos de menor qualidade devo oferecem maior potencial de retorno ou ninguém, mas talvez alguns malucos que investir nelas. títulos de maior qualidade devo oferecer taxas mais baixas de retorno ou de tantos investidores iriam correr para eles que o preço seria licitar-se (o que efetivamente reduzir a taxa de retorno).

Os mercados financeiros são, em grande parte eficiente

Se alguém lhe diz que um determinado investimento é “garantido” para retornar 15 por cento de um ano, sem risco, tome isso com um grande grande grande grão de sal,,. Os mercados financeiros são eficiente, o que significa que milhares e milhares de compradores, vendedores, gestores de fundos e analistas de mercado estão constantemente lá fora, olhando para as melhores ofertas. Se um investimento verdadeiramente seguro fosse para oferecer um retorno garantido de 15 por cento, de modo que muitas pessoas fariam ofertas de compra que o investimento que o preço certamente ser licitado para cima. . . eo retorno, então, cair.

A eficiência dos mercados é por isso que, mesmo assim alguns investidores profissionais pode bater os índices. Em numerosos estudos - cada um suportando os resultados dos outros - os fundos de investimento geridos de forma activa (fundos cujos gerentes tentar escolher ações ou títulos que irá superar todos os outros) muito raramente conseguem bater os índices. Ao longo de uma década ou mais, o número é infinitamente pequeno, e mesmo aqueles poucos escolhidos não vencer os índices por muito.

Ligação fundos de índice são fundos que tentam capturar os retornos de todo o mercado, em vez de tentar, geralmente em vão, para bater o mercado.

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A diversificação é apenas sobre o único almoço livre, há

Então, se você não pode escolher determinados títulos que irá superar, como você pode se tornar um investidor melhor do que o cara ao lado? Não é tão difícil, realmente. Manter os custos baixos. Mantenha seus impostos mínima. Não troque frequentemente. Mais importante ainda, diversificar a sua carteira através de diversos classes de ativos - vários tipos de investimentos, como títulos, ações e commodities - de modo que todos os componentes podem contribuir para o seu retorno. Como os componentes mover para cima e para baixo em momentos diferentes, a volatilidade de todo o seu portfólio é mantido a um mínimo.

o Moderna teoria de carteiras (MPT) estados, em essência, que você pode adicionar um altamente volátil (alto risco, alto retorno) investimentos para uma carteira, e - se que o investimento tende a zig enquanto outros investimentos em seu portfólio zag - você pode realmente diminuir a volatilidade (e risco) de toda a carteira. Então, quem diz que não há tal coisa como um almoço grátis?

Reversão à média - isso significa algo

Às vezes chamada reversão para a média, às vezes chamado regressão à média, o que significa é que a maioria das coisas neste mundo - a partir de médias de rebatidas para polegadas de chuva para os retornos de investimento - tendem ao longo do tempo para voltar a suas médias históricas.

Suponha, por exemplo, que um certo tipo de investimento (por exemplo, títulos de médio prazo Ginnie Mae) apresentaram retornos extraordinários para os últimos dois a três anos (talvez 18 por cento ao ano). Esse tipo de rendibilidade de uma obrigação seria raro, mas acontece. Médio prazo, títulos de alta qualidade tais como Ginnie Maes tipicamente retornam cerca de um terço tanto. Você estaria bem aconselhado a assumir que os Ginnie Mae bonds vai continuar a ganhar 18 por cento para os próximos dois anos?

Na verdade, a maioria dos investidores assumem apenas isso. Eles olham recentes retornos de uma determinada classe de ativos e assumir que esses retornos recentes vai continuar. Em outras palavras, mais dinheiro de investimento fresco derrama em setores de investimentos “quentes”. E isso muitas vezes explicita tragédia para aqueles que não entendem o conceito de reversão à média. Na realidade, os setores quentes recorrem frequentemente fria - e eles são geralmente a ser evitado.

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Na verdade, se alguma coisa, você pode esperar uma classe de ativos que overperforms durante vários anos para underperform nos próximos anos. Por quê? Porque todos os investimentos (como médias de rebatidas e polegadas de chuva) têm uma tendência a retornar ao seu retorno média histórica.

Para olhar de outra maneira, os investimentos tendem a se mover dentro e fora de favor em ciclos. É difícil, se não impossível, imaginar que qualquer um investimento que tem historicamente rendeu retornos modestos de repente, por um período prolongado de tempo, se tornar uma grande máquina de fazer dinheiro. Isso seria semelhante a minivan Oldsmobile alugado Chili Palmer, de repente se tornar o veículo preferido de mafiosos-embalagem pistola.

Os custos de investimento importa - e eles são muito importantes!

Ah, claro, 1 por cento não soa como uma soma prodigiosa, mas a diferença entre investir em um fundo mútuo de títulos que cobra 1,50 por cento ao ano em taxas de administração e um que cobra 0,50 por cento é enorme. Ao longo dos próximos dez anos, assumindo retornos brutos de 5 por cento, compostos anualmente, um investimento de US $ 20.000 no fundo mais caro iria deixá-lo, depois de pagar a empresa de fundo, com US $ 28.212. Nesse mesmo investimento no fundo menos caro iria deixá-lo com US $ 31.059 - uma diferença de US $ 2.847.

Claro, as empresas de fundos que cobram mais tendem a ter um monte de dinheiro para gastar em publicidade, e eles fazem um grande trabalho enganando o público a pensar que os seus fundos são de alguma forma vale o dinheiro extra. Isso é muito raramente é verdade.

Estudos galore mostram que os investidores que mantêm seus custos ao mínimo faz melhor. Isso é especialmente verdade com os títulos em que os retornos tendem a ser mais modesta do que com os estoques. Se você está comprando fundos de obrigações ou da compra de títulos individuais, os custos de transação e despesas operacionais precisam ser minimizados.