Etfs de commodities: um par de picaretas largos para a sua carteira

Se você quiser exposição a mercadorias direto em sua carteira de investimentos, considere que um número dos mais novos ETFs e ETNs são promissores para lidar com alguns dos problemas dos fundos de commodities de primeira geração.

Video: Trading Commodity ETFs

O líder nesta brigada é iPath, que em abril de 2011 introduziu uma nova linha de ETNs chamada Beta Pure índices. Você não iria bastante chamar esses fundos de gestão ativa, mas eles não são muito passivamente executado, também.

As ETNs Beta Pure prometem “mitigar os efeitos de certas distorções nos mercados de commodities” (essa linguagem se refere a contango) rolando sobre contratos futuros de forma supostamente mais inteligente (menos mecanicamente) do que os fundos de commodities mais antigas que usavam futuros.

Video: Trading Concepts: Volatility Products and Drag

É muito cedo para dizer se a estratégia do Barclays vai ser bem sucedida, mas manter um olho sobre o iPath Pure Beta Broad Commodity ETN (BCM), que utiliza esta estratégia newfangled para rastrear uma cesta de mercadorias que consistem de energia (37 por cento), produtos agrícolas (24 por cento), metais preciosos (20 por cento), metais industriais (16 por cento), e gado (2,5 por cento).

A taxa de administração é de 0,75 por cento. Ignorar o resto do lineup Beta do Barclays’ que lhe permite especular em commodities individuais, tais como chumbo, níquel e alumínio. (O ticker para esse último fundo é FOLHA - bonito, hein?)

Outra ETN vale a pena considerar para a exposição de mercadorias é a ELEMENTS S&P CTI ETN (LSC). Este fundo acompanha o S&Índice P Commodity Trends Indicador-Total Return. O fundo de faixas 16 produtos diferentes, usando contratos futuros. Ao contrário dos fundos do Barclays, LSC utiliza uma estratégia de momento, a compra de ‘longa’ dessas commodities subindo de preço e venda de ‘short’ dessas commodities caindo de preço.

Backtesting do índice mostrou que esta estratégia, conhecida como uma estratégia de futuros gerenciados, tem sido bem sucedida para investir em commodities. (Claro, estratégias backtested são notórias para a realização de menos bem em tempo real do que seus números hipotéticos sugerir.)

Video: Tutorial: ETF Analyzer Overview

O fundo nasceu em outubro de 2008, e apesar de que a estratégia mostra a promessa, está longe de ser comprovada. E, assim como qualquer outro tipo de futuros investimentos, mas mais ainda, uma estratégia de futuros gerenciados não refletem necessariamente altos e baixos nos preços spot de commodities.

Porque LSC é um ETN e não um ETF, lembre-se que você recebe seu dinheiro de volta apenas se o emissor permanece solvente. Este fundo é emitido e apoiado pelo HSBC Bank EUA, que tem as mesmas classificações de crédito elevados como Barclays.