Fundos negociados em bolsa: de wall street a rua principal

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Com todos os que os fundos negociados em bolsa (ETFs) têm indo para eles, não é surpreendente que eles se espalharam como fogo em um dia quente em julho. Desde o início de 2000, quando havia apenas 80 ETFs no mercado EUA, até o final de agosto de 2011, quando havia pouco mais de 1.300 ETFs, o total de ativos investidos em ETFs subiu de US $ 52 bilhões para apenas cerca de US $ 1.1 trilhões.

Certamente, $ 1,1 trilhões de empalidece em comparação com os US $ 12 trilhões, ou então investidos em fundos mútuos. Mas, se as tendências atuais continuarem, os ETFs podem realmente se tornar tão popular quanto os Beatles.

Parte da popularidade ETFs’ deriva do mercado de baixa growly da primeira década deste milênio. Os investidores que tinham sido montando a dois dígitos retornos anuais de 1990 de repente percebeu que suas carteiras não estavam indo para continuar crescendo aos trancos e barrancos, e talvez que era hora de começar a assistir os custos de investimento.

Houve também uma maior consciência do triunfo indexação - investir em mercados inteiros ou segmentos de mercado - mais de tentar stocks cherry-pick.

Levou, de 1993, até que, oh, 2001 ou assim para este veículo de investimento newfangled para realmente começar a se mover. Por volta de 2003, os membros dizem, a maioria dos ETFs foram sendo comprados por investidores individuais e não instituições ou profissionais de investimento.

BlackRock, Inc., que controla cerca de 45 por cento do mercado EUA para ETFs, estima que cerca de 60 por cento de todo o comércio de ETFs é feito por investidores individuais. Os outros 40 por cento são instituições e consultores financeiros só de taxas, como eu.

Fee-only, por sinal, significa que um consultor financeiro não leva comissões de qualquer tipo. É um termo muito confuso porque taxa-base é frequentemente utilizado para significar o oposto.

Na verdade, os investidores individuais - especialmente o tipo buy-and-hold de investidores - beneficiar muito mais de ETFs do que os comerciantes institucionais. Isso porque os comerciantes institucionais sempre gostei os benefícios dos melhores promoções nos veículos de investimento. Isso não mudou.

Por exemplo, as instituições muitas vezes pagam muito menos em taxas de administração do que os investidores individuais para ações no mesmo fundo mútuo. (Empresas de fundo geralmente se referem a classe institucional versus classe dos investidores ações. Tudo o que realmente significa é “preço de atacado / baixo” versus “Retail Price / superior.”)