Tostão, especulação e stampedes investidores

Como todos os investimentos, tostão pode ser impactado por stampedes investidores. Uma das primeiras stampedes investidores documentadas não foi sequer relacionado com o mercado de ações, mas esse é o ponto - esta não é uma questão de mercado de ações, é uma questão de psicologia humana.

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Em 1637, na Holanda, o povo foi pego em um frenesi especulativo relacionadas com bulbos de tulipas. As flores estavam vindo da Ásia, e seu valor parecia continuar a aumentar, o que só serviu para alimentar o frenesi ainda mais.

Eventualmente, os bulbos de tulipa mais procurados vendido por mais de dez anos de um salário médio. Certas lâmpadas foram trocadas por casas inteiras. A mania dos investidores estava em pleno andamento.

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A principal força motriz parecia ser que os preços apenas continuou a subir - você poderia pagar a mais para uma flor, sabendo que a próxima pessoa iria pagar caro ainda mais. Todo mundo manteve comprar e lucrar. Algumas lâmpadas foram relatados para ter mudado de mãos entre especuladores dez vezes em um único dia.

Esse foi o pico da holandesa mania da tulipa lâmpada. O acidente súbita foi tão grave que além de destruir financeiramente a vida financeira de grande parte da população dos Países Baixos, que realmente colocar a economia de toda a nação sob tensão.

Desde então, a história tem visto muitas manias: o California Gold Rush, o nascimento de 1.800 fabricantes de automóveis dos Estados Unidos (somente três permanecem), a súbita popularidade do dinar iraquiano, a bolha das pontocom, os investimentos stocks de maconha, relacionados com o Bitcoin, energia verde, a impressão 3D. . . a lista continua.

Não é sugerir que a energia verde, automóveis, ou a impressão 3D são maus negócios ou tecnologias triviais. Durante qualquer mania, há investimentos muito caro, baseados quase exclusivamente em uma boa “conceito.” Normalmente, os investimentos do mercado de ações subjacentes destruir muito mais dólares do que são gerados para os acionistas. Por exemplo, mais dinheiro investido nos 1.800 fabricantes de automóveis da década de 1890 à década de 1920 foi perdido, e só o Big Três sobreviveram. Mesmo assim, General Motors ainda faliu em 8 de junho de 2009, custando acionistas 100 por cento antes de GM emergiu como uma nova entidade de propriedade do banco e de propriedade do credor em 10 de Julho, 2009.

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Porque cada debandada nasce de uma região ou de tempo diferente na história, ou é baseado em uma tecnologia totalmente nova ou situação social, cada um tem seu próprio conjunto de drivers de preços. Ainda assim, eles sempre compartilhar um tema comum: A multidão está fazendo algo novo e que está funcionando muito bem. . . em primeiro lugar, pelo menos.

Este sucesso inicial atua como prova para as pessoas que fizeram uma jogada inteligente, como eles se gabar para seus familiares e amigos. Se eles não estão gritando aos quatro ventos sobre os ganhos fáceis eles estão agarrando, os meios de comunicação costumam fazer isso por eles, falando sobre a última moda. A família e os amigos dos primeiros investidores se envolver em seguida. Mais de compra mantém a tendência de ir. A mídia fica mais alto. Os lucros inchar. Eventualmente, toda a gente tem raspados juntos, tanto quanto eles podem (mesmo aqueles que foram cautelosos ao envolver-se em primeiro lugar), e todos eles são. É claro, quando não há ninguém para comprar, a debandada cai imediatamente sobre si mesmo.

Normalmente, as pessoas se lembram suas perdas mais do que seus ganhos, os seus erros mais do que seus sucessos. Da mesma forma, a maioria dos investidores que é arrastada para dentro uma debandada não se lembra seus primeiros ganhos que poderia ter feito (pelo menos no papel), tanto quanto eles pensam do colapso no final.