Como negociar opções e contratos futuros
Todos os tipos de opções e futuros são negociados em uma bolsa de mercadorias. Além disso, alguns tipos de opções podem ser negociados em bolsas de valores. Existem duas opções. Opções NYSEArca comercializa opções de ações, opções de índice e opções sobre fundos negociados em bolsa com base em um preço / tomador marcador. O NYSE Alternext permite negociar opções sobre ações ordinárias e American Depositary Receipts (ADRs) em um fluxo de ordens de pagamento pro-rata tradicional.
A NASDAQ OMX comercializa opções com base no índice MSCI, que acompanha mercados-currencies- estrangeira e ouro à vista futuros EUA Treasuries- emergente. A Chicago Board Options Exchange (CBOE) lida com ações e várias opções de futuros especializados.
Você pode negociar opções de ações e algumas opções de índice em uma conta de estoque tradicional. formas de liberação de risco especial deve ser assinado, mas caso contrário, a conta permanece o mesmo. posições curtas nuas exigem uma conta de margem.
Como abrir uma conta
Se você quiser comprar futuros ou opções de futuros, você deve fazê-lo através de uma conta individual que você abrir com um Futures Commission Merchant registrado (FCM) ou através de seu corretor. Seu corretor transmite quaisquer transações através de uma FCM como um corretor de introdução. Seu corretor não vai recolher os fundos de você para suas opções trades. Você tem que depositá-los diretamente com a FCM.
Você tem a opção de abrir uma conta de discricionária ou uma conta não discricionária. UMA conta discricionária é uma conta em que você assina uma procuração ao longo de tanto sua FCM, o seu corretor ou um consultor de negociação de commodities (CTA) para que ele ou ela pode tomar decisões de negociação em seu nome.
UMA conta não discricionária é uma conta em que você faz todas as decisões de negociação. Você também pode querer considerar a negociação através de um pool de commodities. Quando a negociação através de um piscina mercadoria, você compra uma ação ou interesse em uma piscina de outros investidores, e as negociações são executadas por um FCM ou CTA. Quaisquer ganhos ou perdas são compartilhadas proporcionalmente pelos membros da piscina.
Quando você abre uma conta individual, você precisa fazer um depósito que equivale a uma pagamento de margem ou garantia de boa execução para os futuros você comércio. Este pagamento é relativamente pequeno em comparação com o tamanho de sua posição potencial de mercado, e dá-lhe a oportunidade de alavancar muito o seu dinheiro. Pequenas mudanças em opções e os preços futuros podem resultar em grandes ganhos ou perdas em períodos curtos de tempo.
Seu corretor calcula os valores dos contratos futuros e de opção em sua conta em uma base diária, e você precisa para manter um nível de margem que é aproximadamente 50 por cento da quantidade necessária quando você entra originalmente suas posições. Se seus acervos cair abaixo desse nível, você vai ser convidado a vir para cima com o dinheiro para restaurar sua conta de margem para o nível inicial, em uma chamada de margem.
Se você não pode atender a chamada de margem em um período razoável de tempo, que pode ser tão pouco quanto uma hora, a sua corretora fecha o suficiente de suas posições para reduzir a sua deficiência margem. Se suas posições são liquidados em uma perda, você pode ser responsabilizado por essa perda, o que às vezes pode ser substancialmente mais do que o seu depósito de margem inicial.
Como calcular o preço e fazer uma compra
Antes de comprar uma opção, você primeiro deve calcular o preço de equilíbrio, mas você deve saber preço de exercício da opção, o custo do prémio, e a Comissão ou outros custos de transacção para ser capaz de fazê-lo. Com essas três detalhes em mãos, você pode determinar um preço de equilíbrio para uma opção de compra usando esta fórmula:
custos opção preço de exercício + prêmio da opção + Comissão e taxas de transação = preço de Break-even
Usando o exemplo na Tabela 19-1, aqui é o break-even preço por ação para comprar um pode chamá opção com um preço de exercício de US $ 54 e uma comissão de US $ 25, ou 25 centavos por ação:
$ 54 + $ 2,60 + $ 0,25 = $ 56,85
Para fazer um lucro sobre essa opção de compra, o preço das ações da ABC tem que subir acima de US $ 56,85. Se o preço das ações não subir acima de US $ 56,85, você não vai fazer um lucro sobre essa opção de compra (a menos que você está de alguma forma capaz de vender a opção para mais de US $ 2,85 antes da data de expiração).
Estes cálculos estão corretos somente quando seu corretor tem uma taxa para a troca de opção de ida e volta. Se você tem que pagar taxas em ambos os sentidos, o que é comum, então você precisa dobrar a taxa no cálculo. A maioria dos corretores cobram taxas em ambas as direções. As taxas são as mesmas em cada sentido, portanto, o custo para negociação seria o dobro.
Ao calcular o preço de equilíbrio para uma opção de venda, você subtrai os custos premium, de comissões e de transação. Aqui é o cálculo de equilíbrio para uma opção pode colocar imagens ABC em um preço de exercício de US $ 54 com uma comissão de US $ 25, ou 25 centavos por ação:
$ 54 - $ 2,00 - 25 centavos = $ 51,75
Neste cenário, as ações ABC tem a cair abaixo de US $ 51,75 para esta opção de venda para valer a pena.
Se você está esperando um aumento de preço das ações, que pretende considerar a compra de uma opção de compra, mas se você esperar uma queda de preço, você quer considerar a compra de uma opção de venda. Em ambos os cenários, você precisa verificar a informação fundamental e técnica analisa coletadas na ação subjacente ou ativo para que você possa ter certeza de que todos os preços de equilíbrio você calculadas razoavelmente corresponder ao que a sua análise indica.