Como ler relatórios financeiros para a proporção de pagamento de dividendos

A proporção de pagamento de dividendos olha para a quantidade de poupanças de uma empresa sobre os relatórios financeiros que ele paga para os investidores. Usando esta relação, você pode determinar o retorno de dinheiro real que você terá por comprar e manter uma parte do estoque.

Video: O Que São Dividendos E Como São Distribuídos Aos Acionistas? (Investir em Ações na Bolsa de Valores)

Algumas empresas pagam uma parcela de seus ganhos diretamente para seus acionistas através de dividendos. empresas de crescimento, que reinvestem todos os seus lucros, raramente pagar dividendos, mas mais velhos, empresas maduras costuma fazer. Empresas mais antigas que já não precisam reinvestir grandes somas no crescimento de seus negócios pagar os mais altos dividendos.

Para determinar o quão bem os investidores fez com sua participação de ações, você pode calcular o rácio de pagamento de dividendos.

Pagamento de dividendos

Para encontrar o rácio de pagamento de dividendos, divida dividendo anual por ação (o montante total por ação pagos aos investidores durante o ano em dividendos) pelo lucro por ação:

dividendo anual por ação ÷ O lucro por ação payout ratio = Dividendos

Você pode usar números de Mattel 2012 demonstração de resultados para a prática de cálculo do rácio de pagamento de dividendos:

$ 1,24 (Dividendos por ação) ÷ $ 2,22 (EPS diluído) = 55,86% (taxa de pagamento de dividendos)

Mattel pagou 55,86 por cento de seus ganhos diluídos por ação para os investidores em 2012. Se você subtrair esse percentual de 100 por cento, você pode encontrar o quanto a empresa reinvestidos nas suas operações para o crescimento futuro. No caso da Mattel, é reinvestido 44,1 por cento dos seus lucros no crescimento da empresa.

Você pode encontrar os lucros reinvestidos na empresa ao longo dos anos na linha de lucros acumulados na seção de patrimônio líquido do balanço. A cada ano, quaisquer lucros acumulados adicionais são adicionados a este item de linha. lucros acumulados da Mattel foram mais de US $ 3,5 bilhões durante sua vida útil, de acordo com os 2012 balanço.

A seguir são números de Hasbro de 2007 demonstração de resultados. Você pode usá-los para calcular o rácio de pagamento de dividendos.

$ 1,44 (dividendos por partes) ÷ $ 2,55 (EPS diluído) = 56,5% (taxa de pagamento de Dividendo)

Hasbro pagou 56,5 por cento de seus ganhos diluídos por ação para os investidores e lavraram 43,5 por cento (subtrair 56,5 100) de volta para a empresa a utilizar para o crescimento futuro. lucros acumulados da Hasbro em seu balanço 2012 foram mais de US $ 3,3 bilhões.

Cavar os lucros das empresas com dividendos

Caso a taxa de pagamento de dividendos fazer a diferença para você? No passado, os investidores esperar pagamentos de dividendos. Dividendos composta tanto quanto 40 por cento da carteira da maioria dos investidores retorna cerca de 20 anos atrás. Mas as prioridades dos investidores mudaram nos últimos 20 anos. Hoje os investidores olham para ganhos de capital, que são os lucros os investidores fazem ao vender uma parte do estoque por mais do que pagou por esse estoque.

A grande questão é o que melhor serve o investidor ea empresa: pagamentos em dinheiro imediatos de dividendos ou crescimento de longo prazo resultantes de reinvestir os lucros a cada ano? A resposta a esta pergunta não é fácil. empresas mais jovens raramente pagar dividendos porque eles precisam do dinheiro para o crescimento, mas como as empresas amadurecem, a resposta correta é mais difícil de determinar.

Microsoft realizou bilhões em dinheiro e se recusou a pagar dividendos por anos, alegando que ele pode precisar de dinheiro para o crescimento. Não até que os investidores gritou bem alto que a Microsoft finalmente pagar o seu primeiro dividendo em 2003: apenas 8 ¢ por ação, ou um total de cerca de US $ 857 milhão! Em 2012, a Microsoft pagou 92 centavos por ação em dividendos. Microsoft tinha US $ 73,79 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo no final de Junho de 2012.

Video: Estratégia com Dividendos e Juros sobre capital próprio - Distribuição de Lucro

Definitivamente verificar como a proporção de pagamento de dividendos compara com a de empresas semelhantes. Se a taxa de pagamento de dividendos é consideravelmente menor do que a de outras empresas similares, certifique-se entender que a empresa faz com o dinheiro e se ele está fazendo bom uso dos fundos é reinvestindo.

Se a empresa paga uma parcela significativamente maior de lucro para os investidores do que a maioria das outras empresas do setor, ele pode não ter boas idéias para o crescimento e, portanto, apenas ordenha a vaca de dinheiro, o que pode eventualmente ficar seco.

Video: CURSO VALOR - DICA DO CALLADO - DIVIDENDO MÍNIMO OBRIGATÓRIO

rácios de pagamento elevados dividendos pode ser um sinal de que a diminuição dos lucros está a caminho. Se uma empresa aumenta continuamente o seu rácio de pagamento de dividendos, mesmo quando os lucros caem, você encontrou um sinal de alerta que problemas futuros está se formando.

Se a proporção de pagamento de dividendos parece extremamente alta ou baixa, olhar para as demonstrações financeiras antes de você ficar muito preocupado. Será que algum acontecimento extraordinário, como uma perda significativa de um fechamento da fábrica ou a venda ou compra de uma subsidiária, afetar drasticamente o lucro líquido? Um evento único que impacta o lucro líquido pode explicar uma proporção anormalmente alta ou baixa de pagamento de dividendos e não precisa levantar uma bandeira vermelha para os investidores.