O retorno sobre o patrimônio mostra banqueiros de investimento

Video: Análise de Investimentos no Mercado Financeiro - Caso prático - Retorno de Ativos

Os bancos de investimento ganham seus salários, ajudando os gerentes de determinar quais ações são susceptíveis de resultar em um aumento da riqueza dos acionistas. Mas mesmo se você não pode tomar medidas que diretamente resultar em um aumento na riqueza do acionista, você posso tomar medidas que, a longo prazo, são altamente correlacionados com o aumento dos preços das ações. O caminho certo para alcançar esse objetivo é ajudar a empresa a aumentar seu retorno sobre o patrimônio líquido.

Como o nome sugere, o retorno sobre medidas de equidade quão bem a empresa está produzindo um retorno sobre o dinheiro fornecido pelos acionistas - os proprietários final da empresa. É calculado como:

Retorno sobre o patrimônio líquido também é importante porque determina a rapidez com que uma empresa é capaz de crescer internamente - ou seja, através do reinvestimento dos lucros. Quando uma empresa ganha dinheiro, ele pode fazer duas coisas com esse dinheiro:

• Reinvestir o dinheiro na empresa.

• Pagar os lucros como dividendos aos investidores.

Normalmente, as empresas de reter alguns dos lucros na empresa e pagar alguns como dividendos. Um dos itens principais banqueiros de investimento deve estimar é a taxa de crescimento a longo prazo nos lucros de uma empresa:

Video: ROE retorno sobre o patrimonio liquido RSPL O que voce precisa saber Thiago Martins Avila

Long-Term Growth Rate no Lucro = Retorno sobre o Patrimônio × (1 - Dividend payout Rate)

A taxa de pagamento de dividendos é simplesmente o percentual do lucro líquido que a empresa paga em dividendos. Por exemplo, se uma empresa ganha US $ 100 milhões e paga US $ 25 milhões de em dividendos, a taxa de pagamento de dividendos para que a empresa é de 25 por cento. Se essa mesma empresa poderia média um retorno sobre o patrimônio de 20 por cento, em seguida, sua taxa de crescimento a longo prazo nos lucros seria

A longo prazo taxa de crescimento em Ganhos = 20% x (1-0,25) = 15%

Há um trade-off direto entre dividendos e crescimento futuro. Quanto maior a taxa de pagamento de dividendos, menor o crescimento futuro. Essencialmente, os investidores podem receber seu retorno agora na forma de dividendos correntes mais elevadas ou mais tarde na forma de rendimentos mais elevados e, esperançosamente, uma valorização de ações superior.

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Algumas empresas pagam uma parcela relativamente grande de seus lucros na forma de dividendos atuais, enquanto outros optar por não pagar dividendos e, em vez disso, reinvestir todos os seus lucros na empresa para fornecer para o crescimento futuro. Os investidores sabem disso e empresas geralmente desenvolvem políticas de distribuição de dividendos que atraem certos tipos de investidores.

Por exemplo, muitos serviços públicos têm muito elevadas taxas de pagamento de dividendos e são preferidos por pessoas que querem complementar sua renda atual com receita de dividendos.

Outros mais empresas orientadas para o crescimento podem ter pagamentos muito baixos ou nenhum dividendo. de Warren Buffett Berkshire Hathaway nunca pagou um dividendo. E os acionistas da Berkshire Hathaway são bastante satisfeito com isso, porque a empresa tem uma média de 19,7 por cento de retorno anual composto mais de 45 anos de 1968 a 2012. Apenas $ 1 investido em Berkshire Hathaway em 1968 teria crescido para mais de US $ 3.267 até o final de 2012!

Dê uma olhada e ver como consistente retorno de alta Coca-Cola sobre o capital próprio tem sido ao longo dos últimos dez anos.

Tanto o nível de ROE e a consistência de ROE indicar que a Coca-Cola Company tem um modelo de negócio fantástico e é incrivelmente bem gerido. Esses tipos de resultados são o que as empresas se esforçam para fornecer para os acionistas.