O retorno sobre o índice financeiro equidade em quickbooks
o retorno sobre o índice financeiro equidade expressa o lucro líquido da empresa como um percentual do patrimônio de seu dono ou patrimônio líquido. (Líquido e patrimônio líquido do proprietário são a mesma coisa.)
A fórmula, que é extremamente simples, é a seguinte:
/ Patrimônio líquido do proprietário renda
Suponha que uma empresa tem um lucro líquido equivalente a US $ 50.000, e a equidade do proprietário é igual a $ 200.000. retorno deste firme sobre o capital próprio, portanto, pode ser calculada utilizando a seguinte fórmula:
$ 50.000 / $ 200.000
Esta fórmula retorna o valor de 0,25, o que significa que o retorno deste firme sobre o capital próprio é de 25 por cento - um número que provavelmente é muito bom.
Não existe nenhuma orientação para o que é e não é um retorno aceitável sobre o capital próprio. No entanto, aqui estão duas observações úteis sobre como você deve interpretar a taxa de rentabilidade do capital próprio que você calcular:
A taxa de rentabilidade do capital próprio que você a calcular as necessidades para ser pelo menos tão bom quanto o que você merece. Ok, isso soa circular. Então, pense nisso desta maneira: Se você está investindo dinheiro em seu negócio, você merece um retorno sobre esse dinheiro. E que o retorno deve ser razoável em comparação com suas outras alternativas.
Se você pode sair e investir o dinheiro em um fundo mútuo mercado de ações e obter 10 por cento, você não deveria estar investindo em coisas que proporcionam um retorno de menos de 10 por cento. Isso faz sentido, certo?
Portanto, se você quer ganhar um retorno de 20 por cento sobre o dinheiro que você investiu em sua própria empresa (por sinal, um retorno de 20 por cento é um retorno muito razoável para uma pequena empresa), você quer ter certeza de que o seu retorno sobre o patrimônio (depois que você passa) excede esse retorno mínimo.
O retorno sobre o rácio de capital sugere a taxa de crescimento sustentável que sua empresa pode gerenciar. Isso parece complicado. No entanto, você precisa entender o que o crescimento sustentável é e como ela se liga de volta para a taxa de rentabilidade do capital próprio.
Crescimento sustentável é a taxa de crescimento que a sua empresa pode sustentar por um longo período de tempo: três anos, cinco anos, dez anos, e assim por diante. Se você não tirar dinheiro do negócio (além do seu salário), e você reinvestir o retorno sobre o patrimônio de que o negócio gera, a taxa de rentabilidade do capital próprio é igual ao seu crescimento sustentável.
Em outras palavras, o exemplo de negócio descrito anteriormente nas Tabelas 1-1 e 1-2 pode crescer de forma sustentada tão rápido quanto 25 por cento.
Como alternativa, suponha que os proprietários da empresa imaginário descrito nas demonstrações financeiras neste capítulo tomar a metade do dinheiro capital fora do negócio. Talvez metade do lucro líquido $ 50.000 é distribuído como um dividendo aos accionistas, por exemplo.
Neste caso, porque apenas metade do retorno sobre o patrimônio é reinvestido, o crescimento sustentável equivale a apenas metade do retorno sobre o percentual de equivalência patrimonial. Se o retorno de percentagem de capital igual a 25 por cento, mas os proprietários retirar metade do retorno (12,5 por cento), a metade reinvestidos do retorno sobre percentagem de capital (12,5 por cento) é igual à taxa de crescimento sustentável. Em outras palavras, este negócio pode crescer em uma base sustentada em 12,5 por cento ao ano.
Este negócio crescimento sustentável faz sentido intuitivo para algumas pessoas, mas só leva a cabeça coçar para outras pessoas. No caso de você está no grupo de coçar a cabeça, considerar um par mais comentários:
Crescimento de vendas e lucros também exige o crescimento de sua estrutura de capital. A ideia de uma taxa de crescimento sustentável (que foi lançada pela Hewlett-Packard, curiosamente) é baseado em uma proposição intuitivamente compreensível: Para crescer suas vendas e seus lucros no longo prazo, você precisa para crescer o seu património.
Se você estiver indo para dobrar suas vendas e seus lucros, por exemplo, você provavelmente vai ter que dobrar seus ativos. E se você dobrar seus ativos, você deve dobrar seu financiamento desses activos. financiamento dobrou de seus ativos significa que você dobrar o seu endividamento e patrimônio líquido do proprietário.
Assumindo que você pode obter os credores a emprestar-lhe mais dinheiro - que deve ser possível se você está crescendo não só as vendas, mas também os lucros - você ainda precisa dobrar a equidade do proprietário. E da maneira que você normalmente o dobro ou crescer patrimônio do proprietário de uma pequena empresa é reinvestindo o retorno sobre o patrimônio.
As grandes empresas têm outra maneira de crescer patrimônio do proprietário. Um grande negócio, tais como Hewlett-Packard, pode sair para os mercados de capitais e levantar dinheiro por meio da emissão de ações. Na verdade, a verdadeira razão para fazer uma empresa pública não é fazer os proprietários ricos, mas para acessar os mercados de capitais do público.
Estes mercados fornecem acesso a quantidades quase ilimitadas do capital (isto é, a menos que você puxar um Enron ou WorldCom por provar que você realmente não merecem ter acesso aos mercados de capitais). No caso em que uma empresa pode tocar esses mercados de capitais por dinheiro ou financiamento, a fórmula taxa de crescimento sustentável fica mais complicado. Estes mercados de capitais fornecer uma outra maneira de crescer patrimônio do proprietário.
Se você não crescer patrimônio do proprietário como seu negócio cresce, cuidado. Você vai ter grandes problemas se você ignorar a taxa de crescimento sustentável e sua empresa cresce rápido. Se você não crescer patrimônio do proprietário pelo menos tão rápido como seu negócio cresce, seus foguetes relação percentual da dívida (talvez) sem sequer perceber.
Basta pensar sobre isso logicamente: Se suas vendas dupla, seus ativos provavelmente dupla. E se sua equidade proprietário não dobrar, os credores têm que fazer a diferença. Explodindo a dívida significa que se torna ainda mais importante para você refinanciar essa dívida e refinanciar quantidades ainda maiores de que a dívida. E explodindo dívida significa que sua despesa de juros está crescendo o tempo todo porque seus níveis de dívida estão subindo.