Índices de rentabilidade para análise de investimentos

índices de rentabilidade formar um conjunto de rácios da linha de fundo cruciais para todas as análises de investimento. índices de rentabilidade são normalmente baseados em lucros líquidos, mas as variações, ocasionalmente, usar fluxo de caixa ou resultados operacionais.

Normalmente, os itens relacionados a encargos extraordinários ou operações descontinuadas devem ser excluídas do cálculo destas proporções. Se você estiver usando números a partir de um portal financeiro ou cálculos a partir de um outro pacote de informações financeiras filtro ou, certifique-se de que números excluem itens extraordinários. Você pode ter que cavar próprias demonstrações financeiras emitidas da empresa.

Resultados de vendas

Esta relação é apenas quanto parece:

Video: 01 - Índice de Lucratividade (IL)

O retorno sobre vendas = lucro líquido / vendas

Retorno sobre as vendas (ROS) diz-lhe quanto lucro uma empresa gerada por dólar de vendas. Esta figura é melhor conhecido como o margem de lucro líquido. Intimamente relacionado é margem bruta:

Margem bruta = (vendas - custo dos produtos vendidos) / vendas

Obviamente, a margem bruta é um motor essencial do retorno sobre as vendas e é o mais fortemente ligada à força do negócio da organização e eficácia operacional. Alguns analistas também olhar para margem operacional:

Margem Operacional = (vendas - custo dos produtos vendidos - despesas operacionais) / vendas

onde SG&A (vendas, gerais e administrativas) despesas, marketing e recuperação de ativos (depreciação) e amortizações especiais são tidas em conta.

Retorno sobre ativos

Quanto lucro é gerado por cada dólar investido recursos? O retorno sobre os ativos, ou ROA, fornece a resposta:

Retorno sobre os ativos = Lucro líquido / ativo total

Esta medida é especialmente importante nas indústrias de bens intensivos, tais como varejo, fabricação de semicondutores e indústria de base.

Video: 201603029 Indices de Rentabilidade

Retorno sobre o patrimônio

Retorno sobre o patrimônio, ou ROE, é um dos mais importantes índices da linha de fundo no repertório do investidor em valor .:

Video: Índices contábeis 4 - Rentabilidade

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) = lucro líquido / capital próprio do proprietário

ROE é a verdadeira medida de quanto uma empresa retorna aos seus proprietários, os acionistas. É o resultado da linha de fundo de outros factores, incluindo a produtividade activo, estrutura financeira, e rentabilidade da linha de topo. ROE é importante como uma referência oportunidade. O que mais poderia um investidor investir em obter um retorno melhor? Mais uma vez, consistência, tendências e comparações são fundamentais.

O retorno sobre o capital investido

Da dívida, enquanto a elevar o ROE nos bons tempos, também pode levar ao desastre financeiro. Como resultado, muitos investidores em vez olhar para retorno sobre o capital investido (ROIC), que mede o lucro como uma percentagem dos investimentos de capital e dívida do proprietário combinados. Esta medida é às vezes chamado retorno sobre o capital total, ou “ROTC”:

O retorno sobre o capital investido (ROIC) = lucro líquido / (dívida equidade + de longo prazo do proprietário)

Frequentemente, você vê ROE e do lado ROIC a lado na Relação de gráficos e discussões. Sustentada ROE de 20 por cento ou mais é considerado muito bom. ROIC será menor, porque agora a dívida está incluído no denominador. Mas para muitos investidores, é uma medida mais verdadeira de quanto a empresa está realmente ganhando por dólar capital investido.