Como identificar tendências comerciais na comunidade de stock-analista

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Bons comerciantes estão sempre à procura de tendências. O clima regulatório em Washington agora impulsiona mudanças na comunidade de stock-analista seguintes divulgações dos abusos expostos depois da bolha das ações, que terminou em 2000. O regulamento Divulgação Financeira de 2001 (Regulation FD) controla o fluxo de informações entre as empresas e analistas e, finalmente, que informação faz o seu caminho para você como um investidor externo ou comerciante.

Alguns comerciantes acreditam que as restrições que proíbem a divulgação seletiva para analistas amigáveis ​​ou investidores-chave realmente prejudicar o fluxo de informação ao público em geral. Regulation FD exige que qualquer informação divulgada com analistas ou investidores-chave que podem afetar o valor da empresa deve ser divulgada ao público em geral no prazo de 24 horas, mesmo que a informação não era parte de um relatório planejado.

A preferência é para fazer anúncios sobre informações relevantes ao mesmo tempo para todos, mas, por vezes, durante as reuniões com um analista ou investidor institucional, a informação é compartilhada inadvertidamente.

Por exemplo, se os analistas descobrir informações durante uma turnê empresa, a empresa, em seguida, é necessário para colocar para fora um comunicado de imprensa divulgando a mesma informação ao público em geral. Alguns analistas acreditam que isso está fazendo a preparação de seus relatórios muito mais difícil do que precisa ser.

Regulation FD, no entanto, parou algumas práticas da indústria comuns, incluindo reuniões fechadas com analistas e investidores institucionais. Os advogados de muitas empresas alertam gerentes seniores que ter cuidado sobre como responder a chamadas de analistas individuais. Algumas empresas exigem que qualquer contato com os analistas primeiro ser avaliadas e aprovadas por meio de seus assessores jurídicos.

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Regulamentos também impactam roadshows, que está no mercado tours que introduzem novas ofertas de valores mobiliários de uma empresa. A SEC permite que esses eventos, mas dá uma orientação clara que eles precisam agora de ser mais parecido com ofertas orais que são projetados para evitar a proibição contra as ofertas escritas ou transmitidas feitas fora do prospecto oficial da oferta.

A SEC acredita que estes roadshows são melhor conduzidas em campo aberto a todos os investidores e manifestou objeções a ter dois roadshows separados, um para investidores institucionais e outra, mais versão higienizado, para investidores de varejo.

Alguns especialistas legais também aconselham as empresas que ter cuidado sobre se eles incluem analistas externos, aqueles que não estão empregados pelo subscritor da oferta, como parte do roadshow. Incluindo analistas externos, alguns acreditam, pode ser visto como divulgação seletiva, o que viola o Regulamento FD.

As maiores mudanças regulatórias que você verá como um investidor individual ou comerciante se relacionam com as divulgações que devem ser feitas em relatórios de investigação, incluindo a exigência de que empresas de valores mobiliários deve divulgar qualquer compensação que recebem pelos serviços bancários de investimento que proporcionam durante os três meses seguintes ao público oferecendo para uma empresa coberto.

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Além disso, as empresas que são membros da New York Stock Exchange ou o National Association of Securities Dealers deve divulgar quando parar de cobertura de uma empresa pública. Muitas vezes este tipo de notícias gera publicidade desfavorável para a companhia e pode resultar em uma queda nos preços das ações. Além dessas divulgações, relatórios de pesquisa dos analistas deve incluir informações sobre as relações entre os analistas, os subscritores, e da emissora.

Operando neste tipo de aquário pode tornar as empresas e analistas nervoso, mas, no entanto, deve nivelar o campo de jogo para os investidores individuais. Olhe atentamente para essas divulgações enquanto você lê relatórios e tirar proveito de seu acesso recente à informação, participando de analistas dos analistas ganhos conferências e sendo parte do pool de insider ao invés de um estrangeiro passiva.