Ofertas de títulos potencialmente arriscadas: títulos bowie, catástrofe, e morte

Quando rock star David Bowie decidiu em 1997 para produzir seus próprios títulos usando seu considerável talento (e royalties da canção futuros) como garantia, ele atingiu alguns como uma boa idéia de balanço. Bowie recebeu US $ 5,5 milhões dos negócio, mas alguns investidores não se saíram tão bem quanto pensava que seria.

Aqui estão alguns tipos de ligações que caem algumas notas tímido de ser investimentos totalmente seguros, mas ainda assim pode fazer uma adição razoável carteiras de algumas pessoas.

Balanço com Bowie Bonds

David Bowie foi o primeiro artista a emitir títulos usando seus futuros royalties como garantia. Os títulos, emitidos em 1997, realizou uma taxa de cupão de 7,9 por cento. Não demasiado gasto. Mas em 2004, dada algumas mudanças na indústria da música, incluindo o advento do compartilhamento de arquivos na Internet, Moody rebaixou os títulos no status de lixo.

O preço dos títulos de Ziggy Stardust caiu por terra. Aqueles que precisava vender perdeu um bom negócio. Mas o conceito de Bowie Bonds - levantar dinheiro com talento - pegou no entanto, e outros artistas logo em seguida.

Quais são Bowie Bonds?

Desde o original Bowie Bonds (às vezes chamado Pullman Bonds depois de David Pullman, o financista que puxou o negócio Bowie juntos), outros artistas seguiram o exemplo. James Brown, The Isley Brothers, Iron Maiden, Ashford & Simpson, e Rod Stewart todos fechados acordos semelhantes, levantando dinheiro com títulos lastreados em futuros royalties das músicas.

Os decisores de música obter o seu dinheiro na frente, e obrigacionistas chegar a cobrar juros (que espero). Da mesma forma, algumas emissões de obrigações pequenas foram apoiados por receitas futuras de vendas de filmes de Hollywood e um punhado de eventos esportivos.

Se você investir em Bowie Bonds?

Estas são todas as emissões de obrigações muito modestos, em vez ilíquido (O que significa que você pode não ser capaz de vender o seu vínculo), e apoiado por ativos de vacilar valor. gerente vínculo Marilyn Cohen, quem sabe mundo o vínculo dentro e por fora, com sabedoria sugere que se você comprar um título Bowie-tipo, pelo menos, tentar encontrar uma cadeira de balanço na sepultura! Dessa forma, você sabe que ele ou ela está além escândalo.

Lucrando com títulos de catástrofe

Chame isso estranho, mas nos últimos anos vários bilhões de dólares foram despejados em títulos que pagam taxas mais elevadas do que o mercado de interesse, mas apenas se o tempo coopera.

O que são títulos de catástrofe?

Catastrophe títulos são emitidos principalmente pelas seguradoras, pagar taxas de suculentos de retorno, e são apoiados por receitas de verdadeiros moneymakers. Isso pode parecer grande, mas aqui está o problema: O emissor reserva-se o direito de usar o dinheiro para trás os laços se um furacão ou tsunami ou furacão ou terremoto resultados em muitas pessoas de repente fazer reclamações contra a companhia de seguros.

Se a catástrofe resulta em reivindicações enormes, obrigacionistas pode acabar vendo o seu elenco principal para o vento.

Em novembro de 2010, por exemplo, seguradora Mariah Re Ltd. emitiu US $ 100 milhões, de três anos “EUA vínculo catástrofe tornado”em nome da American Family Mutual Insurance Company. O vínculo pago 6,25 por cento - ou, mais precisamente, ele prometeu pagar esse montante.

No final de 2011, após um ano de atividade twister pesado, Mariah incumprimento das obrigações. Os investidores perderam tudo para os tornados, assim como tia e tio de Dorothy perdeu sua fazenda Kansas - só que não era um sonho. Os títulos tornou-se inútil.

Você deve investir em títulos de catástrofe?

Você está de brincadeira? A poucos dólares extra no possível interesse em troca de arriscar seu principal? De jeito nenhum. Não é isso que títulos são - ou deveriam ser. Esses títulos podem, eventualmente, fazer sentido para compradores institucionais com enormes recursos, mas não para meros mortais que esperam se aposentar um dia e viver em mais de sanduíches de manteiga de amendoim.

Negociação de títulos de morte

Se títulos de catástrofe não foram mórbida suficiente, algumas das maiores companhias de seguros do mundo começaram a emitir laços de morte. Você está para ganhar taxas mais elevadas do que o mercado de interesse, mas somente se um certo número de pessoas não morrem.

Você leu certo.

O que são títulos de morte?

laços de morte são um pouco semelhante a títulos de catástrofe. Os títulos são emitidos pelas seguradoras e pagar taxas estridentes de interesse, mas a seguradora se reserva o direito de explorar o dinheiro por trás dos títulos se mais pessoas do que o esperado morrer. Alguns destes títulos amarrar diretamente o seu retorno às taxas de mortalidade de uma piscina do segurado.

Se os clientes da companhia de seguros comer seus legumes, usam cintos de segurança, e não brincar com armas, você ganha. Se um greves de epidemia ou um vulcão entra em erupção, você perde, e seu investimento pode se transformar em cinzas.

American International Group levou outros títulos estranho ultimamente, que também podem ser chamados laços de morte “piscinas de sangue”, ou “obrigações de morte garantidas.” Esses títulos são garantidos por apólices de seguro sobre os idosos, e eles pagar quando o segurado morre. É uma espécie de oposto do vínculo morte mais tradicional.

Até agora, a AIG tem tido dificuldade em empurrar esses títulos, como as agências grandes avaliações têm se recusado a jogar junto.

Se você investir em obrigações de morte?

Que nojo. Estes investimentos são arriscado e mórbida. Tal como acontece com os títulos de catástrofe, os investidores institucionais podem ter alguma razão para assumir um risco sobre uma coisa dessas. Para viver, as pessoas respirar, esses títulos fazem pouco ou nenhum sentido.