Avaliação de empresas: quanto é um negócio realmente vale a pena?

Video: Entrevista - Quanto vale uma empresa? Como avaliar um negócio?

O verdadeiro valor de qualquer negócio é a soma de todo o dinheiro que você recebe do negócio agora e no futuro. avaliação de empresas envolve responder a duas perguntas: “quanto?” e “quando?” Essas perguntas são as mesmas para qualquer negócio que você pode comprar ou se envolver em: a partir de um suporte de limonada à Coca-Cola Company.

Se vocês sabia quanto dinheiro seria devolvido e exatamente quando ele seria recebido, você seria capaz de pregar o valor do negócio com precisão. Mas a vida não é tão simples. Você deve juntar as peças do “quanto” e “quando” do que você sabe, eo que pode ser inferido, sobre o negócio e seu valor Como um negócio.

o valor do negócio é criado e impulsionado pelos seguintes fatores:

• Renda: Lucros - as receitas em excesso de custos - são o ponto de partida. Mais importantes são os fluxos de caixa, fluxos de caixa, especialmente livres gerados pelos lucros. A empresa a partir de uma perda e bancário sobre os lucros futuros está começando no buraco, especialmente considerando o valor do dinheiro no tempo.

• o crescimento da renda: renda estável sem crescimento ao longo do tempo é valioso, e um negócio com renda estável vale a pena pagar. Mas sem crescimento, o valor de ganhos futuros deprecia ao longo do tempo. Há pouco a fazer um aumento de preço das ações, neste caso, a menos que o mercado valoriza o fluxo de renda incorretamente em primeiro lugar. Então renda crescimento torna-se um fator-chave de valor de negócio.

Video: Avaliação de Empresas: Como avaliar uma empresa

• investimentos de capital produtivo: É importante que uma empresa ser capaz de investir capital adicional produtiva - a um retorno maior do que ele iria ficar colocando que o capital no banco. E escusado será dizer que uma empresa deve investir o capital de forma mais produtiva do que você CAN de outra forma, não faz sentido para você investir seu capital para outro lugar.

• Aumento da produtividade e queda dos gastos: Um bom negócio torna progressivamente melhor uso dos ativos e cria mais produção por unidade de insumo. As empresas que podem fazer isso são susceptíveis de gerar mais renda, mais cedo por unidade de capital implantado do que outras empresas menos produtivas.

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• previsibilidade: Geralmente, um negócio com um fluxo de renda estável previsível é mais valioso do que uma empresa que tem lucros irregulares ou cíclicas. A empresa errático pode retornar tanto dinheiro no longo prazo, como a empresa estável, mas a incerteza quanto ao fluxo de receitas requer uma maior taxa de desconto (que reduz o valor) ou margem de segurança porque você simplesmente não sabe.

• os valores dos ativos estáveis ​​ou crescentes: o crescimento dos ativos, os ativos particularmente atuais, deve levar a retornos para os acionistas mais elevados. Se os ativos (por exemplo, dinheiro) não são distribuídos diretamente aos acionistas, a empresa pode se tornar um alvo de aquisição mais atraente. Uma vez que uma eventual aquisição também lhe paga em dinheiro ou alguma outra consideração que pode ser convertido em dinheiro, como ações da sociedade incorporante, um negócio com valor alto ou crescente aquisição é mais valioso.

• intangíveis favoráveis: Muitos fenômenos internos e externos podem afetar ou servir como indicadores de valor do negócio. Por natureza, os itens como a eficácia da gestão, franquias da marca, propriedade intelectual e habilidades únicas e competências são difíceis de quantificar, mas eles são muito uma parte do campo de avaliação de jogo.