valorização Ma: menos formas não-padrão de cálculo do valor de empresa

Cinco vezes EBITDA é um M&Um padrão da indústria para avaliação da empresa. Ninguém sabe onde 5X veio, mas tudo o que você precisa saber é que é um padrão de fato. Nos bons ou maus momentos, que múltiplo pode ser um pouco maior ou menor.

Embora múltiplos de EBITDA é uma técnica de avaliação típica, não é o único método para determinar a avaliação de uma empresa. Várias indústrias podem utilizar diferentes convenções de avaliação, incluindo o seguinte:

valor patrimonial: Neste exemplo, o comprador paga um preço com base no valor dos ativos no balanço da empresa. Esta técnica funciona melhor para empresas com um monte de inventário e / ou equipamento de fabricação. valor patrimonial geralmente não é uma boa idéia para empresas de serviços, porque eles não têm inventário e equipamentos de fabricação.
Múltiplo de lucro bruto: Glucro ross (A diferença entre as receitas e os custos das mercadorias vendidas) pode ser um método adequado para determinar valorização, especialmente se a empresa está perdendo dinheiro. Usando o lucro bruto também pode ser um método adequado para determinar um fora de earn-.
Múltiplo de receitas: Este método de avaliação simples é uma boa escolha para uma empresa que está perdendo dinheiro. Basta aplicar um múltiplo para a receita da empresa. A receita linha superior também é usado em muitos earn-outs.
fluxo de caixa descontado (DCF): Esta técnica é um daqueles fantasia-calças valuations MBA frequentemente utilizados no mundo do capital de risco.
Você estimar ou projetar o fluxo de caixa de uma empresa (normalmente ganhos menos despesas de capital) por um período de tempo, muitas vezes, cinco anos. Você, então, determinar a valor terminal, o preço esperado futuro venda do negócio no final desse período, e descobrir o valor presente deste fluxo de caixa esperado por desconto, ou diminuindo, o valor futuro desses fluxos de caixa.
Basicamente, você está tentando descobrir o equivalente atual do que a figura de fluxo de caixa futuro. Isso torna o preço que o comprador está disposto a pagar. Quanto maior o fluxo de caixa, maior o preço.
Múltiplo de margem de contribuição: Este método de avaliação utiliza o avançado margem de contribuição, a quantidade de fluxo de caixa um comprador pode esperar depois de fazer alterações para o negócio, como a eliminação de algumas despesas por operações de movimentação das instalações do Vendedor para instalação do Comprador. Esta abordagem não é para principiantes.

Estas técnicas diversas, muitas vezes não resultar na 4X 6X gama EBITDA padrão. Multiples pode ser 2X, 1X, ou até menos do que 1X. Receita, lucro bruto e margem de contribuição serão todos maiores do que EBITDA.