Etfs commodity: a história do fundo de petróleo dos estados unidos
o Estados Unidos Fundo do Petróleo (USO)
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Não confunda este fundo para algo como a energia ETF Vanguard (VDE) ou os fundos de Energia Select Sector SPDR (XLE), ambos os quais investem em companhias petrolíferas como a Exxon Mobil Corp e Chevron.
Não confunda este fundo para algo como os fundos de commodities de metais preciosos. Victoria Bay, onde quer que seja, não é preenchido com óleo. Considerando Barclays e State Street manter cofres cheios de ouro e prata, Victoria Bay promoções em papel: contratos futuros, para ser exato.
Em outras palavras, esta empresa usa seu dinheiro para especular sobre o preço do futuro de petróleo.
negócios oleosa
Se você comprar em OSU e o preço do petróleo aumenta, você está para ganhar dinheiro. Mas há razões para acreditar que o preço do petróleo vai sempre (ou mesmo geralmente) escalar? Foi, sem dúvida ido cima e para baixo ao longo dos anos, assim como os futuros de petróleo.
Como ele teria sorte, a promessa do Fundo do Petróleo Estados Unidos acabou por ser nada como a realidade. Considere o seguinte: O preço de um barril real de petróleo subiu de cerca de US $ 40 em Janeiro de 2009 para quase US $ 100 em junho de 2011. No mesmo período, o preço das ações da USO foi de cerca de US $ 35 a US $ 38 - não muito de um aumento.
O economista famoso John Maynard Keynes em 1930 teorizou que futuros de commodities, com o tempo, vai oferecer uma compensação acima e além de qualquer aumento no preço de uma mercadoria. Ele especulou que os especuladores de alguma forma ser recompensado por correr o risco de incerteza futura dos preços.
A teoria de Keynes era muito controverso para muitos anos, e nos últimos anos tem vindo a olhar como se Keynes estava errado. Claro, ele não sabia que tantos investidores, em grande parte graças à ETFs como USO, estavam indo para empilhar para a arena de commodities de futuros. Tal acumulando resultou em algumas discrepâncias feias entre preços de commodities futuros e o preço da mercadoria real.
Mas mesmo que Keynes estava certo, e mesmo que o mercado de futuros monitorado com mais precisão o preço da mercadoria real (AKA o “preço spot”), por que escolher uma única mercadoria para investir em? Por que não diversificar seus riscos com uma variedade de matérias-primas? Um bom número de ETFs tentativa de fazer isso, e muito mais estão a caminho.
Nao e necessario experiencia
O emissor do fundo USO não é um grande banco de investimento. Victoria Bay Asset Management, LLC é “uma subsidiária de propriedade total da Wainwright Holdings, Inc., uma Delaware Corporation. . . que também é dono de uma companhia de seguros constituída sob as leis de Bermuda.”prospecto do fundo, especialmente a parte sobre a gestão de Victoria Bay, faz para muito leitura interessante.
Duas das principais pessoas correndo o fundo também gerir um fundo mútuo chamado Ameristock, e um terceiro, Malcolm R. Fobes III (nenhuma relação com Malcolm Forbes), é o fundador da Focus Fund Berkshire (nenhuma relação com o fabulosamente bem sucedida Berkshire Hathaway .) ambos Ameristock e Berkshire Focus (ambos com Morningstar classificações de uma estrela) tem registos que faria a maioria das pessoas cringe.
Mas a parte do prospecto que realmente levanta uma sobrancelha é onde ele explica que “a gestão e direcção das atividades e assuntos [do fundo] do dia-a-dia depende muito. . . Mr. John Love “, que, nós aprendemos mais tarde, não só é empregado por Ameristock mas também“tem um BFA em Cinema e Televisão da University of Southern California. O Sr. Amor não tem qualquer experiência de gestão de uma piscina mercadoria “Sua experiência:‘ de dezembro de 2000 a fevereiro de 2001, o Sr. Amor foi contratado pela Digital Boardwalk, Inc.’
Video: A Practical Guide to Commodity Investing: 5 Things Every Investor Needs to Know
Mesmo que John Maynard Keynes estava certo, ninguém correndo este fundo parece quase tão inteligente como J.M. Keynes - ou Jed Clampett.