Como investir em ofertas públicas iniciais
Os investidores individuais estão muito interessados em ofertas públicas iniciais,
ou IPOs. Em um IPO, as empresas vendem pedaços de si mesmos aos investidores públicos. Acções são primeiro bati por grandes instituições e indivíduos de alta renda líquida no preço da oferta, que é o preço banco de investimento de uma empresa adivinha as ações passarão a vender a.Video: Café na Bolsa – Ofertas Públicas
Esta venda inicial de ações é a única vez que a própria empresa faz dinheiro com o IPO. Esses investidores iniciais que compraram ações IPO ao preço da oferta, no entanto, é livre para fazer o que quiserem com as suas acções, incluindo a vendê-los para você. Grandes investidores podem vender suas ações no mercado de ações, que é quando a maioria dos investidores regulares podem comprá-los.
Quando você compra ações de IPO depois que começar a negociação, ele é chamado a compra de ações na aftermarket.
IPOs são infamously arriscado, e os estudos mostraram que os investidores regulares que tentam comprá-los são geralmente desapontado. Facebook, a empresa de rede social No. 1, tornou-se um exemplo clássico de um decepcionante IPO em 2012. Os investidores correram para comprar ações ao preço da oferta de US $ 38 por ação.
Muitos investidores que receberam as ações na oferta pensaram que ganhou na loteria. Mas apenas alguns meses após o IPO, as ações da empresa havia perdido cerca de metade de seu valor.
Ainda é possível, no entanto, para ganhar dinheiro com IPOs. Mesmo se você comprou todos os 198 de IPOs 2006 de ao preço que fechou em seu primeiro dia de negociação, o retorno teria sido 13 por cento.
A tabela mostra quantas IPOs tem havido ao longo dos últimos cinco anos, o que os retornos médios para os investidores de sorte que compraram ao preço da oferta ter sido, e também os retornos médios postados por investidores regulares que compraram ações no aftermarket.
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Número de IPOs | 214 | 31 | 63 | 154 | 125 |
| Voltar para os investidores que compraram ao preço da oferta e detidos ações durante todo o ano | 13% | -27% | 16% | 25% | -10% |
| Retorno dos investidores regulares que compraram no primeiro dia perto preço e acções detidas durante todo o ano | 13% | 3% | 7,7% | 14,5% | -17.5% |
| Retorno do mercado de ações ampla (Standard & Pobre&rsquo-s 500) | 5,5% | -37,0% | 26,5% | 15,1% | 2,1% |
Fontes: dados IPO do Renaissance Capital de S&500 de dados P (incluindo dividendos) de Padrão & Poor
IPOs continuar a luta para se recuperar da desaceleração após o estouro da bolha pontocom de 2000 e crise financeira de 2007 e 2008. Em 2011, as empresas norte-americanas levantou US $ 36 bilhões dos 125 IPOs, bem abaixo recursos do IPO no passado recente, diz Renaissance Capital. Durante 2007, por exemplo, as empresas levantaram US $ 49 bilhões dos 214 IPOs.
Você tem quatro maneiras principais para investir em IPOs:
Video: Ofertas Públicas
Através de fundos mútuos ativamente controlados: Investir em IPOs através de um fundo mútuo gerido activamente oferece várias vantagens. Mais importante, você vai ser investido em uma variedade de IPOs, reduzindo sua exposição a perdas se qualquer empresa recém público se vê em apuros. Estes fundos também têm analistas que são treinados em IPOs estudando, o que esperamos que significa que eles vão ser capazes de contornar as IPOs ruins ou especialmente arriscadas.
Através de fundos mútuos de índice: Se você deseja possuir uma cesta de IPOs, mas não quer uma colheita gerente quais, você pode considerar o IPOX-100 fundo negociado em bolsa First Trust. A FEF controla o índice IPOX-100, que acompanha o 100 maior IPO EUA para os primeiros 1.000 dias.
Através de uma corretora: Se você não é um Rockefeller ou Hilton, não esperar para comprar um IPO ao preço da oferta. A maioria dos IPOs são manipulados pelos braços de banca de investimento de empresas de corretagem de serviço completo. Estas empresas são, então, dado o direito de oferecer ações de IPOs de seus maiores clientes de corretagem ou clientes que fazem mais dinheiro com.
De tempos em tempos, corretores on-line pode ter em suas mãos IPOs e oferecer-lhes a você. Mas estes são raramente os IPOs que deseja comprar, porque se eles eram tão atraentes, os corretores de serviço completo seria mantê-los para si e para seus clientes. Facebook investidores, por exemplo, que receberam ações rapidamente descobriu por que os grandes investidores não queria que eles.
o SEC explica por que é quase impossível para os investidores individuais para comprar IPOs ao preço da oferta. Fidelity é uma corretora on-line tentando fechar acordos para trazer IPOs aos seus clientes, mas só o tempo dirá se esses IPOs vir a ser bons negócios.
O controlo apertado que os corretores de serviço completo manter em IPOs significa que se você quer investir em um IPO através de um corretor on-line, você precisa comprá-lo quando ele começa a negociar. E você corre o risco de pagar um preço inflacionado e perder dinheiro como resultado.
Diretamente da empresa: Periodicamente, a empresa vai tentar quebrar estrangulamento de Wall Street em seu IPO, permitindo que os investidores individuais para comprar ações ao preço do IPO. Uma maneira de fazer isso, usado pelo Google quando ele veio a público, é um leilão holandês.
Em um leilão holandês, qualquer investidor é permitido entrar uma oferta para as ações antes de ele ou ela começa negociação. As propostas são então analisados, um preço é definido, e os investidores que colocam lances adequados pode comprar as ações.
Outra forma que você às vezes pode ter acesso a IPOs é quando as empresas oferecem ações para seus clientes. Estas ofertas são muitas vezes chamado ofertas públicas diretas, ou RPD. Boston Beer, cervejaria de Sam Adams, permitiu que os clientes para comprar 25 por cento de seu IPO 1995, o preço da oferta. E empresa de telefonia via Internet Vonage oferecido clientes de 13,5 por cento de suas ações IPO. Drew Campo / Direct Ofertas Públicas oferece mais detalhes sobre estes tipos de ofertas.