Etfs e investimentos oferta pública inicial

Quer tomar um joyride real? Em 2006, a First Trust Advisors introduziu o First Trust Fund Index IPOX-100 (FPX). Você pode investir em um ETF que, de acordo com o prospecto, acompanha o 100 “maior, geralmente melhor desempenho, e as ofertas públicas iniciais de ações mais líquidas” nos Estados Unidos.

Pouco antes da introdução do fundo, o índice no qual se baseia assinou um retorno anualizado de três anos de 33,74 por cento. Escusado será dizer que, com esse tipo de retorno, este novo ETF chamou a atenção de um bom número de investidores.

Aqueles que saltou a bordo não tinha exatamente um bom passeio. Quando o mercado despencou em 2008, FPX perdeu 43,79 por cento - quase 7 pontos percentuais mais do que o S&P 500 perdido. Mas em 2009, este fundo ganhou 44,56 por cento, e continuou a superar o mercado amplo.

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Pensando plunking algum dinheiro em FPX? O futuro pode trazer mais extrema volatilidade.

A montanha-russa de desempenho recente ETF IPO

Quando os tempos são bons para as populações pequenas e mid cap, como eram nos três anos anteriores ao lançamento da FPX, os tempos são tipicamente muito bom para IPOs. Mas quando os tempos são maus, você pode adivinhar o que acontece.

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O índice no qual este ETF é baseado sofreu terrivelmente durante o mercado de urso de 2000, 2001 e 2002, com as respectivas quedas anuais de -24,55 por cento, -22,77 por cento e -21,64 por cento. (Se você começou com $ 10.000 em 2000, que teria sido deixado no final de 2002 com um patético $ 4,566.04).

Um olhar mais amplo no IPO ETFs

Mas o que sobre o desempenho de muito longo prazo de IPOs? Jay Ritter, professor de Finanças na Universidade da Flórida, mantém registros copiosas sobre os retornos de IPOs. Dr. Ritter afirma que, coletivamente, eles não fizeram tudo o que bem cara a cara o mercado amplo.

Mas ele se apressa a acrescentar que o desempenho de longo prazo é arrastado para baixo pelos IPOs menores, e que IPOs maiores - aqueles incluídos no ETF IPOX - como um grupo ter modestamente superou o mercado, embora com maior volatilidade.

De fato. Como o Índice de IPOX actual, ações de tecnologia, volátil como Parreira, por direito próprio, tornar-se um pouco mais de 25 por cento da lista. As três principais empresas juntas representam quase um terço do valor do índice. Você realmente quer esse tipo de balanço em sua carteira, em cima de um rácio de despesas de 0,60 por cento?

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Talvez você faz. Mas se você está inclinado a tomar tal aposta, por favor, não faça isso com mais dinheiro do que você pode dar ao luxo de perder. Claro, isso é verdade para todos os estoques, mas especialmente desses jovens.