Compreender índices colocam-to-call

O falecido Martin Zweig é creditado com a criação de colocá-to-call: índices (P C), derivando-los simplesmente dividindo o volume contrato colocar em volume contrato de chamada. Zweig previu o colapso de 1987 do mercado de ações na televisão nacional na sexta-feira antes “Black Monday” e fez dinheiro por ser curta no mercado. Uma grande variedade de tais relações estão agora disponíveis para você.

E, embora os níveis de alerta têm mudado ao longo dos anos, a emoção que sinalizar permanece o mesmo: o medo.

A razão P: C concentra-se em ação de alta e baixa tomadas por vários participantes do mercado. Muitos são também medidas contrárias, ou seja, as implicações para o indicador estão oposto do sentimento do mercado. Quando todos estiverem excessivamente baixa, as condições são adequadas para uma reversão de cabeça - um comício. E quando toda a gente está entusiasmada com as perspectivas de mercado, as chances de um declínio significativo são maiores. Está interpretar P: C leituras rácio da seguinte forma:

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• Extremamente baixas leituras são de baixa.

• Extremamente elevadas leituras são de alta.

Agora, para as coisas boas. A lista de seleção de rácios usando chamada e volume colocado segue, com informações sobre a construção de indicadores e leituras:

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• CBOE rácio de capital put / call: O volume total para todas as opções de negociação de ações na CBOE. Leituras do ex-líder do volume opção são agora dadas ganhos significativos menos abrangentes do Securities Exchange International (ISE). No passado, as leituras acima de 0,90 sugeriu maior medo no mercado e condições de sobrevenda. Mais recentemente, leituras acima de 0,80 refletem medo crescente.

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• índice CBOE só colocar proporção / call: O volume total para todas as opções de índice de negociação na CBOE. Esta medida inclui SPX e OEX volume de índice, que permanecem importantes barómetros do mercado. Um aspecto distinto deste indicador é o tipo de profissional que reflete - o comerciante opções de índice é considerado mais sofisticado e no alvo com movimentos do mercado.

  Como resultado, altas leituras refletem pendente bearishness para o mercado. As leituras acima de 2,4 reflectir cerca de três desvios padrão (DP) acima da média e ter ocorrido imediatamente antes de curto prazo e topos intermédios prazo.

  Gotas no mercado tipicamente acontecer mais rápido do que comícios.

• ISE Sentiment Index (ISEE): Esta ferramenta é realmente uma chamada: colocar ratio, com outras duas distinções importantes constatadas pelo ISE:

• Ele se concentra apenas em novas compras, em relação ao volume total, que reflete os vendedores a descoberto também.

• Exclui formador de mercado e outras atividades trader profissional, deixando a atividade do cliente apenas (gestores de dinheiro e varejo).

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  Uma vez que este índice é o inverso dos rácios típicos, leituras baixas coincidir com extrema bearishness e, portanto, são interpretados como preditivo de avanços no mercado numa base contrária. Desde 2002, as leituras inferiores a 85 são 2 DP abaixo da média e coincidiram com fundos de curto prazo e médio prazo. Você pode encontrar o indicador ISE, atualizados a cada 20 minutos durante o dia de negociação.

Três chaves para obter o máximo de todas estas ferramentas de sentimento são

• Sabendo informações básicas construção indicador

• Compreender os extremos históricos e implicações para a ferramenta

• Reconhecendo as mudanças de mercado significativas e impacto sobre dados do indicador

Se você está concentrado no sentimento de segurança individual, certifique-se de capturar os dados de todas as bolsas que negociam opções para que subjacente. Ao invés de uma leitura específica, identificar leituras atípicos para os dados através do cálculo do valor médio e desvio padrão, e depois adicionar linhas para identificar níveis extremos.

Muitos ETFs amplamente seguido e suas opções de comércio até 16:15 horário da Costa Leste - certifique-se de acompanhar o tempo de fechamento correta e preço.

A figura fornece um gráfico diário para o S&P 500 fundo de bolsa (SPY) e a sua proporção de venda / chamada com um de cinco dias de média móvel e uma linha + 1SD.

Quando o ma simples de 5 dias para o SPY colocar rácio / Scall atingiu mais do que + 1SD, um fundo de curto prazo foi sinalizado seis de oito vezes.

Os indicadores podem se comportar de forma diferente durante mercados de touro eo urso e até mesmo durante as diferentes fases de mercados de touro ou urso (precoce, médio, tarde). Ao usar um novo indicador, verificar o seu desempenho durante períodos semelhantes no passado.

Você também pode usar estas linhas SD ao identificar extremos para trocar dados, particularmente quando o mercado muda de volume impacto.