Como usar índices de rentabilidade em banca de investimento

Iniciantes na banca de investimento referem-se normalmente a uma empresa como tendo “altas margens.” Esse tipo de conversa clichê pode parecer impressionante em um vestiário, mas soa bastante ingênua em uma sala de reuniões.

Como profissionais de banco de investimento mais experiente sabe, o termo margem de lucro realmente não significa muito. Margem de lucro é um termo genérico que descreve uma série de índices financeiros que são projetados para ajudar a colocar a rentabilidade de uma empresa em perspectiva. As principais formas de medir as margens incluem margem bruta, resultado obtido na margem operações contínuas e margem líquida.

Rácios para medir tronco rentabilidade de uma empresa do mesmo documento financeiro: a declaração de renda. O resultado é uma declaração financeira poderosa que lista todas as principais formas de receitas e despesas da empresa. Os bancos de investimento pode recolher muitos insights apenas fazendo a varredura deste documento.

Mas o resultado fica ainda mais interessante após a sua dados é aplicada a relações. índices financeiros basta colocar diferentes partes da demonstração de resultados em perspectiva de fornecer informações adicionais não vistas por olhar para números absolutos.

Existem inúmeras maneiras para banqueiros de investimento para cortar e cortar as demonstrações financeiras, e há inúmeras razões financeiras.

Por que a margem bruta não é tão grave depois de tudo

Se você soubesse a empresa virou um lucro bruto de US $ 3 bilhões, esse pedaço de informação por si só não iria dizer-lhe muito. Glucro ross é o que resta da receita depois de pagar os custos diretos. Mas US $ 3 bilhões em isolamento não é muito revelador. Digite margem bruta. A margem bruta é um cálculo relativamente simples, que diz banqueiros de investimento muito sobre o negócio.

A empresa margem bruta é o lucro bruto dividido pela receita total. O produto diz-lhe quanto de cada US $ 1 de receita a empresa mantém depois de pagar os custos diretos. Em essência, este é o dinheiro que resta e pode ser usado para pagar despesas gerais e fornecer um retorno aos acionistas.

Os bancos de investimento pode usar a margem bruta como uma maneira de ver o quão lucrativo de uma empresa é antes a distorção da custos fixos, que muitas vezes são mais controlável do que os custos diretos. Como a maioria dos índices, no entanto, o número margem bruta em si é mais significativa em comparação com outras empresas e outras indústrias.

Receita de operações contínuas

margem bruta da empresa pode dizer-lhe como uma empresa está fazendo gestão das suas receitas e custos de matérias-primas, mas há muito mais a execução de um negócio rentável.

Os bancos de investimento prestar atenção a resultado obtido na margem operações contínuas como uma maneira de ver o que proporção da receita da empresa é capaz de pendurar depois de pagar todos os seus custos, incluindo despesas gerais, antes da distorção das despesas com juros e outros custos periféricos. A relação desconsidera itens incomuns ou de uma só vez que não têm nada a ver com o contínuo funcionamento do negócio, tais como a venda de ativos ou encargos de reestruturação.

Rendimentos de margem de operações contínuas é calculado da seguinte forma:

Lucro de operações contínuas Margem = (Receita total - Custo da receita - Despesas Operacionais + Net Despesa de juros + incomuns itens - Lucro Imposto de Despesas) ÷ Receita Total

O resultado será uma percentagem que lhe diz quanto de cada dólar que a empresa mantém a partir de receita depois de pagar todos os custos em curso de fazer negócios.

Lucros com margem líquida

O lucro líquido não é perfeito. Afinal de contas, o lucro líquido é uma medida financeira criado por contabilistas para todos, não uma ferramenta desenhada para profissionais de banco de investimento. Mesmo assim, e apesar das críticas montado sobre o lucro líquido, ainda é uma base de contabilidade que todas as empresas devem seguir. A uniformidade do lucro líquido torna uma ferramenta valiosa, se alguma coisa, para comparar as empresas díspares entre si.

Outra beleza da margem líquida, apesar das suas deficiências, é que é fácil de calcular. O lucro líquido é fornecida por companhias em suas declarações de renda. Calculando a margem líquida é apenas uma questão de:

Este cálculo de margem líquida dá-lhe uma percentagem que lhe diz o quanto de cada dólar uma empresa ganha depois de pagar todos suas despesas, pelo menos, seguir as regras, por vezes complicados de contadores.

A margem líquida é outro exemplo de uma margem de rentabilidade que podem variar muito dependendo da indústria a empresa está em. Os bancos de investimento deve ter o tempo para comparar cuidadosamente margem líquida de uma empresa com seus pares antes de tirar conclusões significativas a partir dele. Você pode obter uma boa idéia de como margens líquidas podem variar de acordo com a indústria.

Fonte: Thomson-Reuters