Como usar relatórios financeiros para calcular o retorno sobre o capital próprio
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Retorno sobre o patrimônio (ROE) medidas de quão bem uma empresa que ganhar dinheiro para seus investidores. Como um leitor de relatório financeiro, você provavelmente vai achar que é mais fácil determinar um ROE para uma empresa do que um ROA. Embora o ROE é uma excelente medida de quão rentável a empresa está em comparação com outras empresas, que pretende examinar o ROA também porque essa relação olha para retornos para os investidores e credores.
Como calcular ROE
Você calcular ROE dividindo o lucro líquido da empresa ganhou (que você encontra na parte inferior da declaração de renda) pelo patrimônio total dos acionistas (que você encontra na parte inferior da seção de patrimônio líquido do balanço):
equidade lucro líquido ÷ = Retorno sobre o capital próprio
Você pode descobrir Mattel ROE com base em suas 2012 demonstrações de resultados e balanços:
$ 776464 mil (lucro líquido) ÷ $ 3,067044 millions (patrimônio líquido) = 25,3% (ROE)
Mattel fez 26 por cento em cada dólar de capital próprio. A seguir é Hasbro de ROE, também com base em 2012 demonstrações de resultados e balanços:
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$ 335.999.000 (lucro líquido) ÷ $ 1.507.379 (patrimônio líquido) = 22,3% (ROE)
Hasbro fez 22,3 por cento sobre cada dólar de ativos. Comparando Mattel e Hasbro, você pode ver que a Mattel gerou mais de Hasbro em seu patrimônio líquido. É outra razão os investidores pagam mais imagens Mattel.
Como reagir a empresas com assistência ROEs
Os investidores mais frequentemente citam a relação ROE quando eles querem ver o quão bem a empresa está fazendo para eles. Olhando para essa relação pode ser um grande erro, porque ROE ignora o impacto da dívida sobre a rentabilidade e, portanto, não dar aos investidores um quadro completo da situação financeira de uma empresa. O ROE não considerar o impacto da posição da dívida de uma empresa em seu potencial de ganhos futuros.
Comparando ROE para ROA para a Mattel e Hasbro, você pode ver que ROEs de ambas as empresas parecem melhor do que seus ROAs:
| ROA | ROE | |
|---|---|---|
| Mattel | 11,9% | 25,3% |
| Hasbro | 7,8% | 22,3% |
A principal razão ROE muitas vezes parece melhor do que ROA é que ROE não inclui dívida.
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Quando você vê as comparações de estatísticas da empresa, você costuma encontrar um ROE, mas não vejo nenhuma menção de um ROA. Muitas empresas acreditam que ROA é principalmente uma estatística a ser utilizado pela administração e devedores da empresa.
Tomar o tempo extra para determinar ROA da empresa e compará-lo com o ROA de outras empresas do setor. Você obter uma melhor idéia de quão bem a empresa gera seu lucro quando você toma ambos dívida e capital próprio em consideração.