As implicações de relatórios financeiros de tomar um público empresa privada

Assim, os proprietários de uma empresa ter finalmente decidiu vender ações da empresa ao público. O que isso significa para os seus relatórios financeiros? Você vai querer saber o papel de um banqueiro de investimento para ajudar uma empresa a vender suas ações, bem como o processo de fazer uma oferta pública.

Como juntar-se com um banqueiro de investimento

O primeiro passo depois de uma empresa decide ir a público é escolher quem vai lidar com as vendas e que mercado para vender o estoque em. Poucas empresas têm a capacidade de aproximar os mercados de ações públicas por conta própria. Em vez disso, eles contratam um banqueiro de investimento para ajudá-los através do complicado processo de abertura de capital. Um banqueiro de investimento bem conhecido pode dar credibilidade a uma pequena empresa pouco conhecida.

Os bancos de investimento ajudar uma empresa das seguintes formas:

• Eles preparam os documentos SEC necessários e registrar a nova oferta de ações junto à SEC. Estes documentos devem incluir informações sobre a empresa (seus produtos, serviços e mercados) e seus diretores e conselheiros. Além disso, eles devem incluir informações sobre os riscos que a empresa enfrenta, como a empresa planeja usar o dinheiro arrecadado, quaisquer problemas legais pendentes, as detenções de membros da companhia, e, claro, as demonstrações financeiras auditadas.

• Eles preço do estoque por isso é atraente para potenciais investidores. Se o estoque é fixado o preço muito alto, a oferta poderia cair de cara no chão, com poucas ações vendidas. Se o estoque é fixado o preço muito baixo, a empresa poderia perder o dinheiro potencial que os investidores, que compram ações de IPO, pode começar como uma colheita de rapidamente virar e vender o estoque em um lucro.

• Eles negociar o preço a que o estoque é oferecido ao público em geral e as garantias que eles dão para os proprietários da empresa para vender o estoque. Um banqueiro de investimento pode dar uma garantia de subscrição, o que garante a quantidade de dinheiro que será gerado. Neste cenário, o banqueiro compra o estoque da empresa e depois revende-lo ao público.

  Outro método que é usado às vezes é chamado de melhor acordo esforços. Neste cenário, o banqueiro de investimento tenta vender o estoque, mas não garante o número de ações que vai vender.

• Eles decidem quais bolsa para listar o estoque on. A New York Stock Exchange (NYSE) tem o mais alto nível de exigências. Se uma empresa quer listar sobre essa troca, ele deve ter uma renda bruta de pelo menos US $ 10 milhões nos últimos três anos e 2.200 ou mais acionistas.

  
  
  
  

  O Nasdaq tem requisitos mais baixos. As empresas também podem vender ações de balcão, o que significa que o estoque não está listada em qualquer bolsa, então vender o estoque tanto como um IPO e após o IPO é muito mais difícil.

Como fazer uma oferta pública

Depois que a empresa eo banqueiro de investimento concordam em trabalhar juntos e definir os termos para a oferta pública, bem como a estrutura de comissões (como o banqueiro de investimento é pago), o banqueiro prepara a declaração de registro para ser arquivado com o SEC.

Após o registro é arquivado, a SEC impõe um “período de reflexão” para dar-se tempo para investigar a oferta e para garantir que os documentos divulgar todas as informações necessárias. A duração do período de reflexão depende de como preencher os documentos são e se a SEC pede para informações adicionais.

Durante o período de arrefecimento, o subscritor produz o arenque vermelho, que é um prospecto inicial que inclui as informações no registro na SEC, sem o preço das ações ou data efetiva.

Após o subscritor completa o arenque vermelho, a empresa e os banqueiros de investimento fazem road shows - apresentações realizadas em todo o país a introduzir o negócio para grandes investidores institucionais e começar a construir o interesse no IPO pendente. Uma empresa não pode realizar transações de vendas até que a SEC aprova as informações de registro, mas pode começar a gerar entusiasmo e receber feedback sobre o IPO nessas reuniões.

Quando a SEC termina a sua investigação e aprova a oferta, a empresa pode definir um Data efetiva, ou a data da oferta de ações. A Companhia e investimento banqueiros, em seguida, sentar-se e estabelecer um preço de estoque final. Embora eles discutem o preço das ações em conversas iniciais, eles não podem definir o preço final até que saibam a data efetiva real.

As condições de mercado pode mudar significativamente a partir do momento que a empresa primeiras conversações com banqueiros de investimento e a data em que o estoque é finalmente oferecido ao público. Às vezes, a empresa e banqueiro de investimentos decidir retirar ou atrasar um IPO se uma crise no mercado cria um clima ruim para a introdução de um novo estoque ou se os road shows não identificam bastante grandes investidores interessados.

Depois do preço das ações é definido, o estoque é vendido ao público. A empresa obtém os rendimentos menos quaisquer comissões que paga para os banqueiros de investimento.