Intervalo de avaliação e da dívida do vendedor em uma m & a indicação de interesse

O intervalo de avaliação é o coração da M&Uma indicação de interesse. Porque a indicação equivale a pouco mais do que um “mergulhar o dedo na água” exercício (o comprador ainda não está comprometido com a compra), a avaliação é estimado. Valorização geralmente aparece como um intervalo, em grande parte, para permitir Comprador para cobrir suas apostas.

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Depois Comprador recebe mais informação nas reuniões de gestão, ela pode alterar a oferta e fornecer uma avaliação específica. Em um sentido prático, o vendedor geralmente vê o número mais alto e centra-se sobre isso. O comprador tem a sala de manobra para oferecer o menor número.

Para todos os efeitos, o Vendedor deve se concentrar no número menor no intervalo de avaliação, porque isso é provavelmente o Comprador valorização vai acabar usando na LOI. Se o comprador volta e usa uma maior valorização, o Vendedor vai ser agradavelmente surpreendido.

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A verdade da questão é que a maioria dos vendedores (ou seus banqueiros de investimento) imediatamente procurar o intervalo de avaliação. Todo o trabalho de passar pelo M&Um processo se resume a uma coisa: a valorização. Porque o intervalo de avaliação é a primeira pessoas coisa in-the-know procurar depois de receber uma indicação, compradores, por vezes, colocar esse bit em negrito.

Eles&A indicação de interesse também geralmente responde à pergunta de “quem recebe o dinheiro, que cuida da dívida do vendedor?” Na maioria dos casos, o Vendedor mantém todo o dinheiro na conta bancária da empresa. Comprador geralmente assume as dívidas correntes (definidas por contas a pagar dentro terms- se o Vendedor é atrasado no pagamento de suas contas, ela vai ter que pagar essas dívidas no fechamento).

Se o Vendedor tem emprestado dinheiro, que aparece no balanço como dívida de longo prazo, o Vendedor é responsável por pagar essa dívida.

Em alguns casos, no entanto, o comprador pode decidir assumir dívida de longo prazo do Vendedor como parte do preço de compra. Quando isso acontece, a quantidade de tachas de dívida do vendedor para o valor do negócio. Em outras palavras, se o Vendedor concorda em vender o negócio por US $ 10 milhões em dinheiro mais a assunção de US $ 3 milhões em dívida, o valor total do negócio é de US $ 13 milhões.

Por último, as condições especiais, tais como Vendedor manter ou alcançar algum tipo de métrica financeira, como o EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação ou amortização), aparecem na indicação.