Leasing como uma fonte de capital
Locação ou arrendamento um ativo é uma fonte eficaz de capital baseado em dívida. O exemplo mais comum é o leasing de espaço de escritório. Em vez de amarrar dinheiro na compra de um edifício ou investir em benfeitorias, a maioria das empresas simplesmente executar um contrato de arrendamento com o senhorio.
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Por exemplo, uma empresa de varejo e-commerce foi crescendo rapidamente e precisava de armazém adicional e espaço de distribuição para os produtos da empresa. espaço adjacente estava disponível, mas precisava de uma série de melhorias para ser viável.
Em vez de fazer as próprias melhorias, a empresa de varejo negociado com o proprietário para fazer as melhorias e depois simplesmente aumentou o aluguel proporcional para cobrir os custos adicionais. Este acordo permitiu que a empresa de varejo de utilizar dinheiro internamente e financiar as melhorias nos edifícios ao longo da vida do contrato (que foi a uma taxa muito razoável).
Video: Capital Aviation - Introduction to Aircraft Leasing 2017
As locações são mais comumente estruturado com ativos que têm uma vida prolongada, tais como edifícios e bens de capital (equipamentos de fabricação, móveis, computadores, automóveis, e assim por diante). arrendamentos estruturantes para bens de capital também são usados extensivamente na comunidade empresarial e fornecido pelo financiamento ou arrendamento inúmeras empresas.
conceitos de leasing
Antes de mergulhar de cabeça em leasing, escova-se sobre os seguintes conceitos-chave e riscos:
Video: bankofcardiff.com - Bank of Cardiff - Equipment Leasing and Working Capital
Risco de propriedade: A maioria das locações de equipamentos são estruturados para transferir o risco de propriedade para o locatário, de modo seguro, impostos sobre a propriedade, manutenção e assim por diante todos caem sobre os ombros do partido locação do equipamento. Mas a empresa de leasing tem um interesse garantido no activo a ser locado (para proteger os seus interesses).
Em outras palavras, na maioria dos casos, a empresa de leasing mantém título legal dos bens a ser locado. Se os padrões de negócios (locatário) em termos do contrato de locação, o proprietário (locador) pode reaver o ativo.
Video: FAR Exam Mnemonic for Capital Leases
custo de financiamento real: Entender o verdadeiro custo de um contrato de locação em termos de taxa de juro implícita a ser cobrado é importante.
empresas de leasing usar todos os tipos de truques e táticas para melhorar seus retornos, incluindo exigindo pagamentos sejam feitos com antecedência (por exemplo, no primeiro dia do mês, em vez da última), tendo pagamentos da locação do primeiro e último dos meses feitos em antecedência, estruturação de mercado justo opções de valor de aquisição, e assim por diante.
Usado contra novo equipamento: Leasing é melhor utilizada quando o equipamento é novo, e não usado, porque a taxa de juro cobrada ea quantidade de financiamento de locação fornecido será mais favorável para o locatário. Isso porque o valor do equipamento usado não fornece o locador tanto garantia como novo equipamento. A tentativa de assegurar o financiamento locação de equipamento utilizado é difícil e caro.
A linha inferior em locação de equipamentos é semelhante ao empréstimo tradicional. As empresas de leasing geralmente levam em níveis mais elevados de risco do que um banco e, como tal, exigem retornos mais elevados (assim leasing tende a ser mais caro do que outras formas de dívida).
Mas as empresas de leasing muitas vezes se estendem arrendamento com base em 90 a 100 por cento do novo valor do equipamento, então ao invés de ter que colocar 20 por cento para baixo sobre o ativo (com um empréstimo bancário tradicional), mais dinheiro pode ser conservado dentro da empresa ao usar locações.
Tomar uma decisão sobre leasing
Em cada decisão de financiamento baseado em dívida, o mutuário tem de tomar uma decisão crítica baseada no trade-off entre custos mais elevados de financiamento e acesso a capital adicional ou dinheiro. Em outras palavras, se o excesso de dinheiro pode ser investido ou usado no negócio para gerar retornos maiores que os custos de financiamento, em seguida, usando programas de financiamento mais caras e flexíveis é apropriado.
Um erro comumente feito por empresas é que eles estão tão consumido com a certeza de que obter a menor taxa de juros disponíveis que eles não consideram o impacto do contrato de empréstimo pode ter sobre a restrição níveis de contracção de empréstimos disponíveis e acesso ao dinheiro. Em vários casos, pagar um pouco mais para saldos de empréstimos mais elevados e / ou acesso ao dinheiro vale bem a pena a despesa adicional.