Testando o lucro por ação (eps) contra a mudança na linha de fundo

Os gestores devem ter em mente que os acionistas da empresa esperam lucrar com a propriedade de ações. Quanto mais o lucro por ação (EPS) sua empresa pode gerar, os investidores estão mais propensos a receber dividendos. Além disso, um número crescente EPS pode levar novos investidores para comprar ações de sua empresa.

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O aumento do preço da ação permite que os acionistas existentes para vender suas ações para um ganho. O lucro por ação é um número chave para atrair e manter investidores.

Indo mais EPS

Empresas relatam lucro líquido juntamente com suas demonstrações de resultados. Abaixo desse número lucro total para o período, as empresas públicas também relatam lucro por ação (EPS), que é definida como o lucro líquido dividido por ações ordinárias em circulação.

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As empresas privadas nem sempre comunicam EPS- no entanto, os EPS para um negócio privado é bastante fácil de calcular - dividir seu lucro líquido pelo número de ações detidas pelos investidores na empresa.

O valor das ações das ações de uma companhia aberta mercado depende, principalmente, seus EPS. Os investidores individuais, obviamente, focar EPS, que eles sabem que é o principal condutor do valor do seu investimento no negócio de mercado. O valor patrimonial por ação de uma empresa privada é o proxy mais próximo que você tem para o valor de suas ações de propriedade do mercado.

Ponderando sobre mudanças no EPS

Geralmente, quanto maior o EPS, quanto maior o valor de mercado para uma empresa pública. E, quanto maior o EPS, maior será o valor patrimonial por ação para uma empresa privada. Agora, você naturalmente pensar que, se aumentar as receitas líquidas, digamos, 10 por cento sobre o ano passado, então EPS aumentaria 10 por cento.

Não tão rápido. EPS - Um motorista de valor de mercado e valor patrimonial por ação - pode mudar a menos de 10 por cento, ou talvez mais de 10 por cento.

Ao considerar mudanças no lucro por ação, mantenha a fórmula EPS em mente:

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Lucro por ação = net ações de renda / ações em circulação

Note-se que o numerador é o lucro líquido e que partes de estoque está no denominador.

Suponha, por exemplo, que o lucro líquido aumenta 10 por cento em relação ao ano passado. EPS não pode aumentar a 10 por cento completo. O negócio pode ter emitido ações de ações suplementares durante o ano, ou pode ter emitido opções de ações de gerenciamento adicionais que são contados no número de ações usados ​​para calcular o lucro diluído por ação. Ambas as situações aumentar o denominador da EPS. Se o lucro líquido permanece o mesmo, EPS declina.

Ao fazer esta análise, você pode encontrar exatamente o contrário. EPS pode aumentar mais do que o aumento de 10 por cento no lucro líquido. O negócio pode ter comprado de volta algumas de suas próprias ações, o que diminui o número de ações usados ​​no cálculo EPS. Se o lucro líquido mantém-se inalterada, EPS sobe. Esta poderia ser uma estratégia deliberada para aumentar EPS por um percentual maior do que o aumento por cento no lucro líquido.

EPS não necessariamente se mover em sincronia com o lucro líquido de uma empresa. Uma mudança no lucro por ação pode mudar o preço das ações da empresa no mercado.