Como otimizar o risco da carteira

Coleções de ativos individuais interagir juntos para influenciar a carteira global. Então, quando vários investimentos são agrupados numa carteira, cada investimento individual tem uma influência sobre a carteira.

Pense nisso como este: Imagine um anel que é realizada por várias bandas de borracha vinculados a ela. Cada faixa de borracha age como um único investimento, de modo que a localização do anel no meio é determinada pelo comprimento de cada faixa de borracha.

Agora, se você puxar uma daquelas bandas de borracha, o anel não se mover tanto quanto o elástico porque o anel ainda está sendo realizada tanto no lugar por outras bandas de borracha.

A figura ilustra algo chamado a fronteira eficiente. A linha linear identificado como “Melhor CAL possível” ilustra a melhor proporção potencial de retornos ao risco. CAL significa linha de alocação de capital, o que significa que qualquer carteira otimizada vai cair nessa linha.

A contradição é que os ativos individuais não vai cair nessa linha, então você tem que usar a diversificação do seu portfólio para que isso aconteça. Dado que os investimentos que mudam de valor em direções opostas reduzir o risco de seguir o risco de qualquer ativo individual através da diversificação, é possível diminuir o risco total de uma carteira, deslocando-a para a esquerda, de qualquer modo dado de retorno.

o fronteira eficiente é a quantidade máxima de retorno que podem ser gerados para um determinado nível de risco numa carteira. A carteira é otimizado no ponto de tangência, onde a fronteira eficiente cruza o melhor CAL possível, utilizando uma determinada carteira de investimentos. O ponto onde as linhas se intersectam mostra o ponto de uma carteira optimizado gerado usando os investimentos individuais ilustradas pelos pontos a cheio.

Video: Otimização de Carteiras

Como você pode garantir que você está fazendo isso, embora? Como você pode medir essas influências que os investimentos individuais têm sobre o risco e retorno da totalidade da carteira? Novamente, você usar a matemática!

De acordo com o CAPM, você mede o retorno de uma carteira como esta:

Esta equação diz que os retornos sobre uma carteira são a soma dos retornos dos investimentos individuais ponderados pela proporção da sua contribuição para a carteira. Aqui está um exemplo rápido para ilustrar. Suponha os seguintes fatos sobre Investimentos A, B, e C:

Investimento A: 10% retorna, 50% carteira

Video: Mercado de Capitais - Risco de Carteira de Ações (parte 1)

Investimento B: 5% retorna, 25% portfólio

Investimento C: 0% retorna, 25% portfólio

Assim, você calcular o retorno sobre a carteira como esta:

10% (0,5) + 5% (0,25) + 0% (0,25) = 5% + 2,5% + 0% = 7,5%

De acordo com o CAPM, você medir o risco (lembre-se que o risco é definido pelo CAPM como a volatilidade ao invés de risco real) como este:

Esta equação funciona exatamente como os retornos da carteira sob CAPM, só que usa a soma ponderada de covariâncias dos investimentos individuais. Em contraste, a variabilidade carteira sob APT é calculado como se segue:

Video: INDEPENDÊNCIA FINANCEIRA - Use Essa Planilha Para Saber Quanto Tempo Você Ainda Precisa Trabalhar

Σwiβi

Mais uma vez, você usa a soma de variabilidade ponderada, mas desta vez você medir a variabilidade dos factores individuais que influenciam os investimentos individuais. Fazer este cálculo permite a entrada o valor em outra equação que mede os retornos da carteira sob APT:

rp = E (rp) + βp + εp

Aqui, os retornos da carteira são os retornos da carteira esperados ao mesmo tempo, representando a variabilidade carteira e quaisquer choques de mercado de curto prazo preço influenciam.

A questão torna-se ou não toda essa matemática vale a pena o esforço ou se você deve simplesmente investir em uma carteira do índice passivamente de gestão que corresponde um índice de bens (existem índices de ações, títulos, investimentos derivativos, e todo tipo de coisa).

A verdade é que a grande maioria das carteiras de gerar consistentemente menos retornos no longo prazo do que carteiras pareados por índice. Se alguém desenvolver e anunciar um melhor método de gestão de carteiras do que a hipótese do mercado eficiente, o resto do mercado iria adotar o novo método, eliminando a capacidade do inventor para continuar a fazer dinheiro usando esse método.

Assim, ele deve vir como nenhuma surpresa que qualquer pessoa que tenha um método melhor não vai falar sobre isso.

Uma grande parte da gestão profissional de carteira que permite que alguns investidores a gerar retornos acima do normal veio de tecnologia. comércios de ativos são agora medido em milissegundos, para que a pessoa com as transações mais rápido automatizadas é capaz de gerar o maior número de retornos, basta fazer uma compra antes que o preço é impulsionado por outros investidores ou venda antes que o preço é impulsionado para baixo.

Embora eficaz, essa vantagem fala mais a experiência desses investidores em tecnologia do que em finanças.

Um outro olhar sobre estes retornos acima do normal numa carteira mostra que muitas das carteiras de sucesso realmente perder seus ganhos durante uma recessão económica. Lembre-se que trade-off entre risco e retorno?

Bem, o investimento é fácil quando a economia está crescendo, porque quase tudo está indo bem. gestores de carteira irá assumir o risco extra para ganhar os retornos extras, mas quando a economia começa a cair, todos esses ganhos desaparecer. Este inconveniente pode ser atenuado por observando cuidadosamente a economia nacional e tomar as seguintes precauções quando os indicadores começam a apontar para uma desaceleração:

• Comece opções de compra

• Começar a vender algumas de suas carteiras

• Transição para investimentos de menor risco

• Continue a tomar risco por ativos de curto-vendendo.

Em qualquer caso, é bem possível para evitar a perda que as carteiras de alto risco trazer durante uma recessão, em contraste com os ganhos que eles fazem durante um boom econômico. Mas você precisa tomar precauções e desenvolver uma mente afiada para a macroeconomia.

Novas inovações para o gerenciamento de portfólio surgir o tempo todo: novos cálculos, novos modelos, novos avanços em matemática e estatística, e novas tecnologias. Há novas e melhores maneiras de medir o risco, encontrar combinações de fatores que influenciam cálculos APT, e identificar os mercados mais acessíveis.

O objectivo primordial é para melhor utilizar a sinergia entre ativos para maximizar o retorno que os investimentos corporativos produzem, limitando a quantidade de risco que estão expostos. Quando você começar a falar sobre o dinheiro de uma corporação, toneladas de energia e recursos vão para encontrar novas inovações para gerar melhores retornos sobre o investimento, independentemente do tipo de activos em que a empresa está a investir.