O que é a teoria moderna de portfólio?

O Teoria Modern Portfolio está falando é a diversificação: combinando um investimento (ações ou títulos) que zigs com outro que zags, e, possivelmente, um terceiro que zogs. No domínio do investimento, a diversificação é o seu melhor amigo.

Video: Teoria Moderna de Portfólio

A maioria dos profissionais de investimento estão familiarizados com algo chamado Moderna teoria de carteiras. Você deve ser, também. Moderna teoria de carteiras é a chave para maximizar o retorno com risco mínimo. O que a teoria diz é que se você combinar classes de ativos que zig e zag (e possivelmente Zog) numa carteira, embora cada classe de activos por si só pode ser bastante volátil, a volatilidade de toda a carteira pode ser bastante baixa.

Na verdade, em alguns casos, você pode adicionar um investimento volátil para a carteira e, enquanto que o investimento mostra pouca correlação com tudo o resto, você pode realmente diminuir a volatilidade de toda a carteira!

Traduzir a teoria em realidade

Correlação é medida numa escala de -1 a 1. Dois investimentos com uma correlação de um são perfeitamente correlacionados: Eles mover para cima e para baixo em sincronismo, como dois rockettes. Dois investimentos com uma correlação de -1 tem correlação negativa perfeita: Quando um sobe, o outro desce, como pistões.

Video: Varianza de un portafolio: teoría Markowitz

A correlação de zero significa que não há nenhuma correlação entre dois investimentos: Quando um sobe, o outro pode ir para cima ou para baixo- não há simplesmente nenhuma previsão.

No mundo real, as correlações negativas de dois investimentos produtivos são difíceis de encontrar, mas você posso encontrar investimentos que têm perto de correlação zero. Talvez o melhor exemplo da história é ações e títulos.

Video: Teoria de Portafolios 02 (Portfolio Theory 02)

Bonds como um todo geralmente se movem para cima e para baixo independente dos preços das ações. Alguns títulos - como Treasuries de longo prazo - tendem a ter correlação negativa de ações, geralmente subir durante tempos de recessão (muitas vezes em resposta à queda das taxas de juro em combinação com pânico estoque investidor que impulsiona a demanda por segurança).

Mas outros títulos, tais como títulos de alto rendimento nos EUA, tendem a mover-se mais em sintonia com o mercado de ações.

Video: Teoria Moderna da Evolução

Ao escolher um fundo de obrigações ou títulos, você sempre considerar a correlação que o seu novo investimento vai ter com seus investimentos existentes. títulos de alto rendimento jogar fora consideravelmente mais interesse do que Treasuries, mas eles não vão dar-lhe quase o mesmo poder de diversificação se sua carteira é composta principalmente de ações dos EUA.

Na figura, você pode ver como o desempenho de todo o mercado de títulos (como refletido no preço das ações do Fundo de Índice Vanguard total Market Bond) e o desempenho das ações (como refletido no preço de ações do Índice da Bolsa de Vanguard total Fundo) apresentam pouca correlação. Às vezes, eles sobem juntos e às vezes se juntos, mas muitas vezes eles se movem em direções opostas.