Estatísticas de negócio: está prevendo preços de mercado verdadeiramente alcançável?
Video: Gestão Empresarial - Estatística Aplicada à Gestão - Carlos Akamine e Nizi Morselli
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Dependendo da sua escola de pensamento, os preços do mercado de previsão pode ser um desperdício de tempo ou a chave para o sucesso financeiro. De qualquer maneira, sabendo sobre cada campo é útil como você aprende sobre as estatísticas das empresas.
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A previsão é especialmente importante no campo das finanças. Investidores tentam decidir quais ativos para comprar ou vender com base em suas próprias expectativas de condições futuras do mercado - incluindo os preços das ações, taxas de juros, taxas de câmbio e dos preços das commodities. Uma grande quantidade de tempo e esforço é colocado em atividades de previsão, porque antecipar corretamente os valores futuros dessas variáveis pode ajudar os investidores a ganhar anormalmente elevados retornos. Mas são todos esses esforços desperdiçados?
Lançando dúvidas sobre a previsão: A Efficient Markets Hypothesis (EMH)
Um ramo da teoria econômica sustenta que a previsão de preços futuros do mercado é pouco provável que seja bem sucedida. Esta teoria é conhecida como a Mercados eficiente Hipótese (EMH) - foi proposto pela Universidade de Chicago economista Eugene Fama em 1965. De acordo com a EMH, os mercados financeiros são altamente eficientes, assim que toda a informação disponível é instantaneamente refletida nos preços das ações. Portanto, a tentativa de prever os preços das ações de seu desempenho passado é um completo desperdício de tempo e dinheiro.
Um dos principais defensores dessa visão é Burton Malkiel, cujo livro A Random Desça Wall Street (W. W. Norton & Empresa) já vendeu mais de 1 milhão de cópias desde que foi publicado pela primeira vez em 1973. A premissa deste livro é que os preços das ações seguem um “passeio aleatório”. Neste processo, uma variável oscila aleatoriamente cima e para baixo ao longo do tempo, sem seguir qualquer determinado padrão. Como resultado, os preços das ações passadas não podem ser usados para prever lucrativamente os preços das ações futuras.
Aprender com o passado, com a análise técnica e arbitragem estatística
Muitas pessoas não concordar com a premissa de que os mercados são tão eficientes que os preços de previsão de desempenho passado é impossível. Um desses grupos inclui comerciantes que usam uma estratégia conhecida como análise técnica. Com esta abordagem, as pessoas analisam passado os preços de um ativo para encontrar padrões que podem ser usados para prever os preços futuros. O uso generalizado de análise técnica em Wall Street indica que muitos participantes do mercado não estão convencidos da eficiência dos mercados financeiros.
Outro grupo são os fundos de hedge que se especializam em uma estratégia conhecida como arbitragem estatística. Esta abordagem envolve o uso de computadores para analisar enormes quantidades de dados históricos para encontrar pequenas discrepâncias nos preços de mercado (isto é, as ineficiências do mercado) e lucro a partir deles. Alguns destes fundos de arbitragem estatísticos têm sido bastante bem sucedido, indicando que os mercados podem ser altamente eficiente, mas não perfeitamente eficiente. Neste caso, os investidores podem ainda usar a previsão para melhorar os retornos para suas carteiras.