A importância dos títulos de sua carteira de investimentos
Por muitas razões, muitos investidores institucionais preferem usar títulos como um indicador melhor da mais amplos sinais de macro e medidas de risco, em vez de ações. Bonds e especialmente títulos do governo tendem a reagir muito rapidamente aos sinais de macro-económicas e as medidas de risco.
Bonds são amplamente considerados como sendo investimentos de menor risco do que ações, razão pela qual eles são tão populares com grandes instituições como fundos de pensão e bancos centrais. Um grande número de títulos foram emitidos, o que significa que os mercados de títulos são extremamente líquido (lotes de compradores, vendedores e títulos), profunda e global. Bonds também são muito populares com os fundos de hedge, porque os custos de negociação são baixos e elevada transparência.
A implementação de uma estratégia de investimento utilizando sinais de macro-económicos, mesmo um baseado em torno de risco, é relativamente fácil - pelo menos em teoria:
Comprar ações se você acha que a economia está em expansão e as taxas de crescimento estão indo para cima, e depois estocar mercadorias como a inflação se intensifica.
Vender ações e commodities como baias de crescimento e começar a comprar títulos, especialmente marrãs governo.
Começar a comprar ações novamente como a recessão fundo e, a na expectativa de que o crescimento vai continuar.
Mas sincronia perfeita não existe entre os mercados e os sinais económicos e que muitos gerentes são lentos na resposta para limpar sinais sobre, digamos, de risco. Além disso, os mercados acionários tentar chegar à frente de qualquer mover para cima na Economy isto é, eles são, provavelmente, cerca de seis meses antes de quaisquer dados firme indicando uma recuperação econômica.
Na realidade, uma grande quantidade de ruído informacional - muitas delas contraditórias e potencialmente enganoso - envolve risco, sinais de macro e ativos financeiros. Equities, em particular, pode ser muito volátil e, por vezes, os preços das ações são movidas por fatores que nada têm a ver com o interesse, a inflação ou as taxas de crescimento do PIB, ou ciclos económicos / empresariais.
Por exemplo, os investidores às vezes ficam preocupados com a legislação e seu impacto sobre um determinado sector ou eles se animado com a perspectiva de um aumento maciço em fusões e aquisições (M&A) actividade.
investidores de títulos são muito influenciados por sinais de macro, reagindo de uma forma bastante sincronizada com medidas que sugerem uma desaceleração está a caminho ou a inflação está prestes a aumentar. sinais de macro-económicas que indicam uma recessão são geralmente positivos para os preços de títulos enquanto que a inflação é uma má notícia para os preços dos títulos.
Aqui está uma explicação muito simplista para essa tendência: os bancos centrais tentam manter suas economias em equilíbrio, e eles usam indicadores macro-económicos para planejar a política econômica. Quando a economia começar a morrer, os bancos centrais vão comprar títulos como uma maneira de injetar dinheiro na economia.
Video: Simulação de Carteira de Investimentos - Perfil Conservador
Ao fazê-lo, as taxas de juros vão cair, os preços dos títulos vai aumentar (por causa do aumento da demanda) e mais empresas e as pessoas vão começar a comprar e investir. Por outro lado, quando os bancos centrais precisam retirar dinheiro da economia para controlar a inflação subindo, eles vão vender títulos, o que aumenta as taxas de juros, reduz a demanda e empurra os preços para baixo, reduzindo assim a inflação.
Por estas razões títulos são um componente importante para o investimento macro-económicas: Em primeiro lugar, eles são o canário proverbial na mina de carvão: observando o que está acontecendo no mercado de títulos, você pode obter um indicador precoce do que está acontecendo no mercado como um todo - informação que você pode usar ao projetar sua estratégia. Em segundo lugar, eles formam uma parte fundamental de uma carteira de investimentos diversificada.