Métodos para investir em commodities
Uma vasta quantidade de oportunidade existe no mundo das mercadorias para os investidores e comerciantes avançados do Reino Unido. Centenas de fundos de hedge se concentrar nos mercados de commodities, usando todos os tipos de estratégias, alguns dos quais o mais diligente, investidor privado sofisticado pode copiar.
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O longo e curto dele: Tratar os mercados de commodities como apenas mais um trunfo
A estratégia mais popular é ir principais commodities longas e curtas, usando chaves variáveis macroeconômicas e de índice puts / chamadas.Esta abordagem utiliza mercados de commodities como apenas um outro ativo financeiro ao lado de títulos e ações, mas com a visão acrescentou que o ciclo de negócios econômica mais ampla tem um enorme papel a desempenhar na determinação da direção dos mercados.
Aqui está um exemplo simples. Os preços do petróleo são fortemente determinadas pelo ciclo económico e de negócios global. Se um país como os EUA ou a China começa a desacelerar acentuadamente, esperando procura de petróleo bruto dos usuários industriais e consumidores pressionado duramente dirigindo carros para diminuir é razoável.
Esta reação tem um efeito cíclico knock-on sobre os preços do petróleo, o que provavelmente cair para trás. Como investidor, você pode tomar um 1-3 meses curto posição sobre os preços futuros se você acha que uma recessão é iminente.
À medida que o declínio dos preços pega velocidade que você esperaria lucros para as grandes companhias de petróleo para começar a cair de forma acentuada e talvez os preços das ações de empresas de petróleo a cair, bem como, que por sua vez oferece uma oportunidade para uma posição curta.
Paradoxalmente, a desaceleração do crescimento ou uma recessão pode ser uma boa notícia para os investidores de ouro, porque o ouro é tradicionalmente visto como um ativo seguro em tempos de dificuldades económicas. Isto sugere um longo posição sobre o ouro.
Vamos contango! Tocando o rendimento rolo
Outra estratégia muito popular é jogar o rendimento rolo e o fluxo e refluxo de backwardation e contango. Os mercados de commodities são muito dinâmico e pode mudar de contango para backwardation razoavelmente rápido, fazendo com que os investidores experientes uma grande quantidade de dinheiro.
Um comércio simples pode envolver os mercados de petróleo (novamente) e contango, em um mercado onde o preço de um contrato de futuros é negociado acima do preço-ponto que seja, se o preço à vista de um barril de petróleo é de US $ 100, a um mês contrato de futuros pode ser de US $ 105.
Nesta circunstância um fundo de hedge pode comprar lotes de óleo de física sobre os mercados à vista (US $ 100) e, em seguida, sentar-se firmemente, segurando vastas quantidades de depósitos de armazenagem alugados.
Enquanto o custo de que o armazenamento é menor do que a diferença de preço entre o contrato de futuros (entrega no prazo de um mês em US $ 105) eo preço à vista (a diferença neste exemplo é de US $ 5), o fundo de hedge faz um lucro.
Os mercados de commodities muitas vezes apresentam as mesmas características que a participação popular e os mercados de títulos, inclusive com seus próprios ritmos. Por longos períodos de tempo, um mercado pode tendência superior como impulso constrói.
A estratégia, popular entre os investidores, de tirar proveito das oscilações entre contango e backwardation também podem ser usados em commodities e de fato tornou-se tão popular que um todo sub-espécies de gestores de fundos de hedge tem aparecido chamados conselheiros de negociação de commodities (CTAs ).
CTAs usar programas de software sofisticados para rastrear e analisar todos os tipos de informação mercado e específicos de commodities e para automatizar negociação, a fim de aproveitar as mudanças no movimento do activo, quer para cima ou para baixo.
Usando ineficiências de preços
ineficiências de preços (Em que o preço do ativo não reflete com precisão a informação disponível) também existem nos mercados de commodities, especialmente se o fluxo de informações notícia não manter-se com os preços de mercado. As catástrofes naturais podem ter um grande impacto sobre a produção de commodities, especialmente foodstuffs- o enorme impacto no potencial de produção futura de, digamos, uma tempestade pode não ser imediatamente preço-in pelos mercados.
Esta situação apresenta um fundo de hedge com uma oportunidade de explorar ineficiências através de uma estratégia de negociação agressivo, chamado arbitragem em que você compra um ativo a um preço baixo em um mercado e, em seguida, imediatamente tentar revendê-lo a um preço mais elevado em outro mercado.
Encontrar nichos de mercado
Muitas oportunidades também existe em mercados especializados, tais como a crack spreadusado pelos grandes produtores de petróleo e gasolina nos Estados Unidos.