Três taxas econômicas que importam: inflação, juros e câmbio

Crucial para o assunto dos ciclos econômicos são três taxas simples e seu impacto sobre a economia em geral e mercados, assim financeiros no Reino Unido e em todo o mundo: a taxa de inflação, a taxa de juros ea taxa de câmbio de moeda.

Video: Taxa de Câmbio e Inflação - Macro

Taxa de inflação

A taxa de inflação, normalmente dado pelos preços de varejo ou índices de preços ao consumidor, simplesmente mede a variação dos preços de uma cesta de bens, serviços e, em alguns casos limitados, os ativos. Em termos simples, um aumento acentuado nas taxas de inflação geralmente tende a indicar que uma economia está operando perto de sua capacidade atual.

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Essa alta nos preços é geralmente muito má notícia para os investidores em obrigações convencionais, incluindo títulos do governo. Estes têm uma taxa fixa de juros e assim qualquer aumento das taxas de inflação desponta que a renda, adiando potenciais compradores e, geralmente, a redução do preço real, ajustado pela inflação do ativo financeiro.

Para as ações, o quadro é um pouco enlameado porque alguns setores de capital tendem a beneficiar da subida dos preços (especialmente aqueles baseados em torno de recursos), enquanto a maioria dos outros setores tendem eventualmente, para ser ferido gravemente em termos de lucros por aumento da inflação.

taxas de juros e de câmbio

Video: Taxa de câmbio

A subida acentuada das taxas de inflação normalmente tem dois efeitos knock-on distintos sobre a taxa de juros ea taxa de câmbio. Como os bancos centrais tornam-se mais preocupado com o aumento dos preços, eles empurrar para cima as taxas de juros, forçando uma desaceleração da economia e um colapso repentino no preço das ações.

Este aumento repentino nas taxas de juros é melhor notícia para os investidores em títulos, porque o resultado é uma corrida geral para mover-se em títulos do governo mais seguros que pagam uma taxa de juro pré-determinada.

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Aumento da inflação também é uma má notícia para as taxas de um país de câmbio. aumento dos preços tendem a dissuadir os investidores de fora que se preocupam que eles estão investidos em um verdadeiro desastre de um país e moeda. Eles começam a vender essa moeda, empurrando para baixo a taxa de câmbio, aumentando as taxas de inflação locais ainda mais (embora as exportações se tornam mais baratas) e prendendo um país em uma situação em rápida deterioração.