As taxas de juros e taxas de câmbio têm uma relação confusa

Especialmente se você gerenciar uma empresa multinacional, antecipando flutuações nas taxas de câmbio pode ser uma parte extremamente importante do sucesso da gestão financeira da sua empresa. Então, o que influencia as taxas de câmbio?

o Internacional Efeito Fisher diz que para cada diferencial de 1 por cento que uma nação tem em suas taxas de juro nominais mais de outra nação, a moeda desse país irá sofrer uma diminuição de 1 por cento na taxa de câmbio através de pressões inflacionárias associadas ao aumento de juros, aumento do consumo, ea especulação investimento.

Por exemplo, se os EUA tem uma taxa de juros de 10 por cento e México tem uma taxa de juros de 11 por cento, em seguida, de acordo com a Fisher Effect International, a taxa de câmbio do peso mexicano iria cair 1 por cento em relação ao dólar EUA. Esta queda ocorre porque as taxas de juros relativamente mais baixos dos Estados Unidos vai estimular consumo e investimento de capital no país, fazendo com que a pressão inflacionária para depreciar o valor da moeda para os investidores estrangeiros e comerciantes estrangeiros.

Dito isto, o próprio IFE é mais um “ponto de partida” significava para provar um ponto, enquanto os modelos mais elaborados com base nele têm melhorado a precisão e utilidade.

A Fisher Effect internacional tende a manter verdadeira apenas em uma formação de cluster logo após o diferencial de juros ocorre porque uma alteração nas taxas de juros acontece apenas uma vez, enquanto as taxas de câmbio estão em um estado contínuo de flutuação, você acaba vendo um J curva quando você gráfico as duas taxas.

Video: Como a taxa de juros e o cambio influenciam uma empresa O macro Thiago Martins Avila

Com o J curva, a taxa de câmbio cai em primeiro lugar, antes de subir mais alto do que o ponto inicial, a formação de um J moldar quando representada graficamente. Este padrão ocorre como a taxa de câmbio vai para baixo no começo, mas depois volta-se como a taxa de câmbio mais baixa e moeda desvalorizada provoca exportações de uma nação a ser relativamente mais barato para as pessoas em outros países, atraindo mais comércio a longo prazo.

Além disso, muitos dos grandes países, tais como os EUA, têm economias muito estáveis. US títulos do tesouro, por exemplo, são considerados investimentos “sem risco”, e títulos do tesouro norte-americanos são considerados extremamente baixo risco, exceto em que as taxas de juros podem flutuar, fazendo com que o valor futuro de um vínculo de juros baixos para diminuir.

Video: Taxa efetiva x taxa nominal

Mesmo durante dívida pública recorde, o Governo EUA ainda pode emitir contas e títulos que rendem ao lado de 0 por cento de juros, sem muita dificuldade, porque quando as taxas de juros sobem, a ampla infra-estrutura de mercado e abertura aos investidores estrangeiros mantém elevados níveis de investimento de capital.

Por outro lado, alguns países com economias menores ou mais voláteis perder um número significativo de investidores com taxas de juros mais baixas, porque os investidores não querem o risco adicional sem retornos mais elevados. Além disso, essas nações normalmente não têm investimentos de capital estáveis.

Video: calcular taxas e juros moderninha

Para resumir, o IFE permite às empresas prever mudanças nas taxas de câmbio e mercados internacionais, utilizando os diferenciais de taxas de juros atuais, mas eles podem ter de experimentar matematicamente um pouco para fazer suas previsões precisas o suficiente para ser realmente útil.