Avaliando notas negociados em bolsa

Eles soam como fundos negociados em bolsa

(Investimentos semelhantes aos fundos mútuos, fundos mútuos geralmente indexados negociados como ações), mas notas negociados em bolsa (ETNs) são tão diferentes de ETFs como medusas são de peixe. ETNs são instrumentos de dívida, obrigações de tipos, mas a renda que produzem está longe de ser fixo. Na verdade, ao contrário da maioria dos outros títulos de dívida, eles não oferecem nenhuma taxa de cupão, e a data de vencimento, embora exista, é bastante inconsequente.

Quais são as notas negociados em bolsa?

ETNs foram emitidos pela primeira vez em 2006 pelo Barclays e Barclays ipath ETNs continuam a dominar o mercado. comércio ETNs nas principais bolsas de valores, assim como ETFs. Você pode comprar tão pouco quanto uma ação (US $ 100), ou muitas ações.

Mas em vez de comprar uma cesta de ações ou títulos, como você faz quando você compra um fundo mútuo ou ETF, a compra de um ETN representa um empréstimo directo ao seu fornecedor, seja ele Barclays, PowerShares, Direxion, ProShares, ou seja quem for. Se a empresa tivesse que ir abaixo, você pode perder o seu dinheiro, assim como você pode se estivesse segurando uma obrigação de pagar cupão emitido por uma dessas empresas.

Em vez de prometer-lhe uma taxa constante de juros sobre o empréstimo, como você deseja obter com um vínculo tradicional, Barclays, por exemplo, promete pagar-lhe, de acordo com o desempenho de um determinado índice.

Assim, por exemplo, se você fosse comprar ações no Índice de Retorno (Barclays) iPath Goldman Sachs Petróleo Bruto Total (o ticker é OIL), seu retorno seria compatível com qualquer aumento (ou queda) no preço do petróleo bruto.

Se você fosse comprar ações no iPath Dow Jones-AIG Commodity Index Total Return ETN (DJP), seus retornos seria compatível com a ascensão (ou queda) no valor de um índice que monitora uma variedade de mercadorias, de prata e ouro para futuros de algodão e de gás natural.

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Estes são apenas dois exemplos de dezenas de ETNs que lhe permitem controlar os preços das commodities, ações, títulos ou moedas. Actualmente, o IRS é tributar ETNs (exceto as ETNs moeda) com muito cuidado, pedindo apenas para o imposto de ganhos de capital se os lucros resultar de uma venda de ações.

Mas o IRS é conhecido por estar a olhar para ETNs com uma lupa, e o status fiscal favorável atual não pode durar para sempre.

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Você deve investir em notas negociados em bolsa?

Se você estiver indo para investir em petróleo ou gás ou ações indianas, ou qualquer investimento que é difícil de comprar diretamente, ETNs pode fazer sentido. Eles são bastante baixo custo, títulos fiscal eficiente (para o momento). Eles também podem ser investimentos altamente voláteis, dependendo do tipo de ativo ou derivado que eles estão seguindo, tenha certeza que você sabe o que você está se metendo.

Estes não são instrumentos de dívida de seu pai! Tenha sempre em mente que, além do risco de mercado você assumir, há também o risco de incumprimento, assim como com qualquer vínculo. Certifique-se de investigar o merecimento de crédito do emitente!