O investimento banqueiros deve saber sobre declarações de renda
Os investidores individuais e banqueiros de investimento são muitas vezes fixados na declaração de rendimentos. A cada trimestre, os investidores aguardam ansiosamente temporada de resultados
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Há uma boa razão pela qual os investidores pagam tais grande atenção à demonstração do resultado: O resultado é o que diz a todas as partes interessadas, os investidores em ações, os detentores de obrigações, funcionários e, sim, banqueiros de investimento, quanto a empresa ganhou durante esse trimestre.
tarefa básica da demonstração de resultados é mostrar os investidores quanto a empresa trazidos com a venda de bens e serviços, e quanto foi deixado no lucro depois de pagar as despesas.
A declaração de renda adere diretrizes contábeis muito estritas, chamado princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). Todas as empresas que negociam nas bolsas norte-americanas e arquivar demonstrações financeiras na Securities and Exchange Commission (SEC) são obrigados a seguir GAAP. Seguindo o mesmo conjunto de regras contábeis, banqueiros de investimento são capazes de comparar os resultados financeiros de empresas diferentes uns contra os outros.
Embora todas as empresas devem seguir estas regras, muitas vezes há espaço para a interpretação das presentes orientações, e comparando uma empresa para outra pode não ser uma comparação “maçãs com maçãs”.
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A declaração de renda é usado por bancos de investimentos principalmente para
Avaliar a trajetória da empresa. Ao ler a declaração de renda, os bancos de investimento podem ter uma boa idéia de onde a empresa está no espectro do ciclo de vida da empresa. A declaração de renda, por exemplo, pode mostrar os banqueiros de investimento, se é uma empresa jovem que está crescendo rapidamente ou um gigante de serração de madeira que está batendo na parede e lutando para encontrar novos negócios para tocar.
Descubra onde os objetivos de uma empresa mentir. Se há uma razão pela qual os bancos de investimento prestar muita atenção para a demonstração de resultados, é porque outros investidores e gestão da empresa prestar muita atenção a ele. Se a gestão de uma empresa, incluindo o CEO, não consigo encontrar uma maneira de conduzir o maior lucro, seus empregos com altos salários poderia estar na linha.
Ao digitalizar a declaração de renda, os bancos de investimento pode em pouco tempo ter uma boa idéia do que problemas CEOs deve resolver a fim de pendurar seus empregos lucrativos.
Entenda os verdadeiros impulsionadores do negócio. As empresas muitas vezes são mais conhecido por seus negócios de alto perfil, mas o verdadeiro motorista é outra coisa. Os cortes da demonstração de resultados de distância quaisquer noções preconcebidas sobre quais empresas são mais importantes para uma empresa e desce para os fatos.
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Se você é um contador ou investidor, você olha para a demonstração de resultados de forma muito diferente do que um banqueiro de investimento faz. Contadores procurar inconsistências ou maneiras as empresas exagerar seus lucros. Os investidores examinar a declaração de renda de pistas sobre se a empresa provavelmente seria um bom investimento. Mas os banqueiros de investimento olhar para demonstrações financeiras tentando encontrar maneiras de abordar as empresas com idéias de maneiras para melhorar os resultados.
Para os banqueiros de investimento, o foco é sobre determinados itens de linha na demonstração de resultados que são o mais revelador para os seus fins, incluindo
Receita: receita é a quantidade do total de vendas que está sendo transportado em por uma empresa. A receita é às vezes chamado vendas ou “a linha de cima.” Os bancos de investimento prestar muita atenção para a receita, porque é uma medida da quantidade de volume de dólar que atravessa a empresa. Receita é também a base para medir a rapidez com que uma empresa está crescendo.
O custo dos produtos vendidos (CPV): As empresas não conseguem manter todas as suas receitas, tão duro como eles podem tentar. Existem custos associados à produção de um produto ou serviço. Essa custos diretos incluem a compra de matérias-primas.
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Lucro bruto: A empresa lucro bruto é quanto resta da receita depois de pagar CPV. O lucro bruto é uma boa indicação de como rentável linha de negócios de uma empresa é, antes zoneando a análise com os custos indiretos periféricos, alguns dos quais são mais controlável do que os custos diretos são.
Com vendas, gerais e os custos administrativos (SG&UMA): As empresas não só precisa comprar matérias-primas para obter um produto no mercado. Há vendedores para pagar, para não mencionar os custos de publicidade e salários executivos para lidar com eles. Estes custos indiretos são muitas vezes custos indiretos por banqueiros de investimento.
O lucro operacional: A empresa lucro operacional é o quanto ela impede de receita depois de pagar os custos diretos e indiretos. O lucro operacional dá banqueiros de investimento uma boa indicação da rentabilidade de uma empresa, excluindo a mordida do Tio Sam na forma de impostos.
A despesa de juros: Empresas que emprestar dinheiro de detentores de títulos ou outros credores normalmente precisam fazer pagamentos periódicos de juros sobre esses empréstimos. A parte das despesas pagas no período atual é mostrado no item de linha despesa de juros.
Imposto de renda: As empresas devem pagar impostos também. Os impostos podem ser um custo significativo para as empresas, e as contas fiscais podem mesmo entrar em jogo quando se tomam decisões sobre movimentos de negócios ou onde até mesmo para localizar fisicamente um negócio. Uma consideração em fusões, por exemplo, tem a ver com a gestão de notas fiscais.
Lucro líquido: Os bancos de investimento chegam à linha de fundo, ou lucro líquido. O lucro líquido diz que os banqueiros de investimento quanto a empresa ganhou depois de subtrair todas as despesas.
Esses itens de linha se aplica a maioria das empresas de fabricação e até mesmo muitas empresas de serviços, como cadeias de restaurantes. As empresas financeiras são únicas, e os itens de linha na demonstração de resultados são lidos de forma diferente.