Os estudos de caso na alocação de carteira de obrigações

Aqui estão alguns exemplos de soluções de alocação de carteira de obrigações. Assim como não há regras rígidas e rápidas para a percentagem de uma carteira que deve ser em títulos, não há absolutos quando se trata de que tipo de ligações são ideais para qualquer investidor.

Jean e Raymond, 61 e 63, financeiramente apto como um violino

Essas pessoas têm uma sólida carteira de quase três quartos de um milhão de dólares. A herança gordura é provável vinda. Eles estão trabalhando em empregos seguros, e quando se aposentam, as suas pensões (ajustados pela inflação) e Segurança Social deve cobrir todas as contas básicas.

Com seus filhos e netos em mente e que pouco têm a arriscar com qualquer volatilidade nos mercados, Jean e Raymond decidiu investir cerca de dois terços de suas economias (todos em suas contas de aposentadoria) em acções - a maioria stocks, com algumas commodities. Eles optaram por investir o outro terço (cerca de US $ 235.000) em renda fixa.

Financeiramente apto como parecem, Jean e Raymond ainda poderia usar um gatinho de emergência. Porque ambos são mais velhos do que 59 ½ e estão autorizados a retirar de suas contas de aposentadoria, sem penalidade, o custo de vida três meses de ($ 15.000) devem ser mantidos em dinheiro ou em um fundo de obrigações de muito curto prazo.

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Isso deixa-los com US $ 220.000. É possível que este dinheiro não vai ser tocado por algum tempo - talvez não até depois Jean e Raymond passaram a sala que grandes professores no céu, e seus filhos e netos herdarão sua propriedade.

Sendo esse o caso, ele merece investir em títulos de maior rendimento. Apenas no caso da economia toma uma queda real e a parte do leão da propriedade vai com ele, esses títulos devem ser fortes o suficiente para estar alto.

Cerca de 30 por cento do pote restante (cerca de $ 66 mil) poderia ser colocado em Treasuries convencionais intermediário prazo, quer num fundo de ligação ou ligações individuais. Outros 30 por cento devem ir para um fundo de obrigações de empresas com grau de investimento. Os títulos corporativos ao longo do tempo tendem a retornar de juro mais elevada do que os títulos do governo, mas não pode fazer muito bem se a economia atinge os patins.

E outros 30 por cento da atribuição de títulos deve ir ao Tesouro títulos protegidos contra a inflação (TIPS), novamente tanto em um fundo de dicas ou DICAS individuais adquiridos livre de marcação no próprio site do Tesouro. Em seguida, Jean e Raymond pode dedicar 10 por cento da sua dotação de títulos para um fundo de obrigações estrangeiras. Veja este gráfico que reflita boas recomendações para Jean e Raymond.

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Kay, 59, aposentadoria de aproximação

Kay, um técnico médico divorciada, está atualmente em seu próprio país. Ela precisa de um fundo de emergência maior do que Jean e Raymond. Não tendo nenhuma pensão, ela também será dependente de sua carteira quando ela se aposenta e não pode demorar tanto risco como o casal mais velho. (Fórmulas simples que dizem que você precisa tomar menos riscos à medida que envelhecem simplesmente não são muito úteis a maior parte do tempo.)

carteira saudável de Kay de US $ 875.000 é dividido 50/50 entre ações e renda fixa. Isso equivale a US $ 437.500 em renda fixa. Onde colocá-lo?

Ela deve primeiro colocar quatro a cinco meses de sua renda fixa, quer um fundo do mercado monetário ou um fundo de obrigações de muito curto prazo. Isso ainda deixaria $ 418.000 ou mais para investir em instrumentos de maior rendimento.

Seria bom para criar uma carteira de obrigações por ela com a intenção de fazer a mudança para uma anuidade quando Kay está em seus meados dos anos 60 (taxas de juros fornecidas naquele tempo são favoráveis). Kay precisa de uma carteira de títulos que vai estar lá para ela em quatro ou cinco anos, proporcionando renda e, mais importante, fornecendo o dinheiro que ela precisa para viver na aposentadoria deve os outros 50 por cento de seu portfólio - os estoques - dê uma mergulho.

Com US $ 418.000 para investir em títulos, quase o dobro do que o nosso casal professor tem para investir, ela poderia ter uma alocação vínculo um pouco mais diversificado.

Kay podem começar por tomar um terço do seu dinheiro de títulos ($ 139.000) e compra de qualquer uma títulos protegidos contra a inflação (TIPS) de fundos do Tesouro ou dicas individuais através de TreasuryDirect. Esses títulos oferecem taxas modestas de retorno, mas ajustar o principal duas vezes por ano para a inflação.

Se a inflação vai em um rampage, Kay terá alguma proteção no lado de renda fixa de seu portfólio. Como regra, as pessoas com atribuições mais elevados para renda fixa devem ter mais proteção contra a inflação naquele lado da carteira, uma vez que terá menos proteção contra a inflação de armazenagem.

Com os outros dois terços de sua carteira de obrigações ($ 279.000 ou mais), ela deve dedicar atribuições iguais aos Treasuries tradicionais intermediário prazo, de curto prazo Treasuries, a longo prazo obrigações de empresas com grau de investimento, intermediário prazo títulos corporativos com grau de investimento , obrigações internacionais e títulos de alto rendimento.

Juan, 29, a construção de suas economias

de Juan 401 (k) tem um saldo de apenas US $ 3.700, mas ele está fazendo um bom salário. Juan deve primeiro economizar o suficiente para que ele pode anular três a seis despesas dos meses em um fundo de dinheiro de emergência.

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Dado que o seu 401 (k) dinheiro não vai ser tocado até que Juan é de pelo menos 59 ½ (e capaz de fazer retiradas sem penalidade), ele decidiu atribuir apenas 20 por cento de seu fundo de aposentadoria aos títulos - apenas sobre a direita.

O objetivo desses títulos é para suavizar um pouco fora retornos de sua conta, oferecem a oportunidade de reequilibrar, e estar lá apenas no caso de um apocalipse econômico. Juan, é claro, é prisioneiro de suas opções de investimento 401 (k), sejam elas quais forem.

Se o plano de seu empregador é como a maioria, ele pode ter a opção de uma maturidade misto de fundos do Tesouro e um vencimento mista fundo de títulos corporativos. Independentemente da forma como ele vai não deve fazer uma enorme diferença ao longo dos próximos anos.

Caso Juan deixar seu trabalho, ele pode ser capaz de transferir o seu 401 (k) para o seu novo local de trabalho, ou ele pode ser capaz de rolar em um plano de aposentadoria individual (IRA). O último é geralmente melhor porque IRAs normalmente oferecem melhores opções de investimento a custos mais baixos. Nesse ponto, deve Juan abrir um IRA, e deve o equilíbrio crescer além de vários milhares de dólares, ele deve procurar uma maior diversificação de seus títulos.

Miriam, 53, atrás em seus objetivos

Com US $ 75.000 em poupança e da boa maioria em ações, 25 por cento de Miriam em títulos ($ 18.750) deve servir a dois propósitos: primeiro, ele deve fornecer lastro para suavizar o retorno ano-a-ano de seus investimentos. Em segundo lugar, ele pode muito bem ajudar a fornecer fluxo de caixa quando Miriam é capaz de se aposentar e cumprir seus sonhos de viagens pelo mundo.

Miriam está fazendo atualmente dólares sérios em seu trabalho como um consultor de informática freelance - cerca de US $ 160.000 por ano. Mas ela vive em New York City, pagando altos impostos municipais e estaduais. Ela aluga vez de possui-la para casa, então ela fica sem dedução de hipoteca. A maioria dos seus $ 75.000 na poupança senta em uma conta de corretagem tributável.

Dada relativamente alto escalão de Miriam, não faria mais sentido para Miriam por tê-la $ 18.750 de bônus em sua conta tributável golpeado afastado em títulos municipais de alta qualidade. munis localmente emitidos iria oferecer rendimentos isentos federais, estaduais e impostos locais, e estes seriam bons candidatos.

Mas por causa da diversificação, ela deve ter uma mistura de ambos os bônus municipais locais e nacionais. Com menos de US $ 20.000 para investir em munis, ela iria ser mastigado e cuspido pelas marcações que ela deveria começar intrometendo em questões individuais.