Fundos takaful em finanças islâmicas
UMA Fundo takaful
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Por razões práticas, os operadores takaful (que geralmente são sociedades de responsabilidade limitada e podem ser bancos islâmicos) existe para gerir estas piscinas de fundos. E existem acionistas para apoiar o arranque de um fundo e despesas administrativas em curso.
Cada empresa takaful deve manter as contribuições de seus participantes separado de seu acionista fundos-as duas fontes de dinheiro não podem ser misturados. Portanto, cada operador takaful administra dois fundos distintos:
O fundo takaful: Este fundo é (segurados) dinheiro dos participantes.
O fundo de acionistas: Também chamado de fundo de maneio, esta conta detém o capital inicial (capital integralizado) disponibilizado pelos accionistas da empresa. O fundo acionista paga as despesas administrativas de arranque, e restante capital é investido. Quaisquer lucros desses investimentos voltar para este fundo. Além disso, os participantes takaful pagar comissões de gestão em curso que são colocados no fundo de acionistas para suportar contínuas despesas administrativas.
Os accionistas são recompensados por seus investimentos com taxas explícitas que são pagos por este fundo periodicamente. Além disso, quando um fundo takaful ganha lucros de investimento, os acionistas poderão receber uma parte dos lucros.
Um ponto importante a ter em mente é que qualquer fundo takaful (independentemente da sua estrutura particular) que experimenta um déficit durante a sua operação requer subscrição ou de capital backing- de outra forma, o fundo pode se tornar insolvente. acionistas Takaful subscrever os fundos quando existem déficits. Eles fazê-lo, dando o fundo de um qard Hasan (Empréstimo sem juros).
Mais tarde, quando o déficit desaparece e um excedente acumula, os acionistas deduzir o montante do empréstimo de excedentes de fundos.
Wakala modelo: A relação de agente principal
No Islã, Wakala é um contrato em que uma entidade funciona como um agente para outro. No caso de um produto takaful baseada Wakala, o operador takaful funciona como um agente em nome dos participantes takaful, que são chamados a diretores. (O operador, ou o agente, é a Wakil.)
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O operador takaful administra o fundo e recebe uma porcentagem pré-acordado de fundo dos participantes ou fixo taxa- esta taxa de administração é chamado de Taxa Wakala. Além disso, o operador takaful pode cobrar uma taxa baseada no desempenho, que é o seu incentivo para gerir o fundo, bem como possível.
O operador takaful determina que taxa (s) de cobrar após consulta com o conselho sharia. Quaisquer taxas que recolhe são colocados no fundo de acionistas e são usados para recompensar os acionistas também.
Note que qualquer excedente que o fundo takaful ou os investimentos sharia-compliant gerar remonta às contribuições dos participantes.
modelo mudaraba: Parceria
mudaraba é um contrato Islâmico baseado em uma parceria financeira em que uma parte (um investidor) dá dinheiro para outra (um gestor de fundos) com a finalidade de investir em um negócio ou atividade econômica.
O investidor coloca-se todo o capital, e o gestor do fundo fornece experiência e conhecimento para ajudar a atividade ser bem sucedido. Ambas as partes dividir os lucros com base em um acordado relação, mas somente o investidor pode perder o capital inicial se a atividade não for bem sucedida.
Quando um produto takaful é baseado neste contrato, os acionistas da empresa takaful compartilhar o lucro do fundo com os segurados. Os segurados são o parceiro de investimento (parceiro silencioso), o chamado rab ai mal.
Video: A Ciência e o Islã - Episódio 1/3 Documentário)
A empresa takaful (o operador takaful e acionistas) é o gerente de parceiro ou de fundos de trabalho, chamado de mudarib. A empresa takaful não é responsável por qualquer perda (a menos que a perda decorre da própria negligência da empresa ou má conduta).
Em vez disso, o fundo dos participantes tem a perda. (Os participantes têm a perder dinheiro- a empresa está a perder o valor de seu tempo e esforços.) A empresa takaful recebe uma percentagem de excedente do fundo (se existir) e uma porcentagem de quaisquer lucros dos investimentos realizados pelo fundo.
A figura ilustra o modelo mudaraba como se aplica a takaful. Note-se que a principal diferença entre o modelo mudaraba e Wakala é que uma parte dos excedentes do Fundo de takaful e os investimentos sharia-compliant vai para o fundo de acionistas em uma takaful baseada mudaraba. O contrato Wakala recompensa acionistas com apenas uma taxa de administração e, possivelmente, uma taxa de incentivo.
modelo de combinação: relação agente-principal e parceria
Esta estrutura é o mais amplamente utilizado na indústria takaful e alivia a maioria das críticas dirigidas contra o modelo mudaraba puro. Veja como o modelo de combinação funciona:
Usando o contrato Wakala, a empresa takaful atua como agente para a gestão de fundos e recebe uma taxa de subscrição do fundo.
Usando o contrato mudaraba, a empresa takaful atua como gestor do fundo para investimentos de gestão e partilha do lucro líquido do investimento do fundo takaful.
Note-se que a empresa não recebe qualquer parte de um excedente no fundo de participantes na estrutura takaful combinação.
Video: Globalização x Globalismo
