Fusões e aquisições: quatro coisas a considerar antes de assinar uma carta de intenções

Movendo-se para a frente com um M&Um acordo significa que ambos os lados assinar uma carta de intenção (LOI). Embora a LOI é um passo importante, correndo e descuidadamente assinar uma carta de intenções, sem entender completamente ele pode criar muitos problemas. Para ajudar a evitar problemas e aumentar as chances de um fechamento bem sucedido, este apresenta quatro questões a considerar antes de assinar uma carta de intenções.

É o negócio bom demais para ser verdade?

Essa cautela é especialmente verdadeiro para os vendedores. Que muita coisa que Comprador está pendente pode ser nada mais do que um cavalo de Tróia, um ardil para trancar você, o vendedor, com exclusividade por um período de tempo antes de voltar com um preço mais baixo depois de ter sido fora do mercado e são, portanto, numa posição mais fraca.

Video: Video Carta de Intenções DJ

Mesmo Comprador não está tentando puxar um rápido, ele pode não ser capaz de alinhar o capital necessário para realmente fechar o negócio que ele está oferecendo.

Como um vendedor, você precisa ser brutalmente honesto consigo mesmo sobre o valor da sua empresa. Francamente, um consultor experiente pode ser uma grande ajuda aqui. Será que a empresa realmente justificar o preço elevado Comprador está oferecendo?

Como é o comprador financiar o negócio?

O comprador tem o dinheiro, ela está planejando para explorar uma linha de banco, ou que ela está pedindo vendedor para ajudar com o financiamento? O comprador já têm acesso a fontes com dinheiro, ou que ela está planejando para comprar os investidores após a assinatura do LOI?

Como um vendedor, cuidadosamente vet potenciais compradores e suas fontes de recursos. Se o comprador é privado e não está disposto a compartilhar informações financeiras, para pedir uma carta de seu banco informando que o banco suporta seu plano de aquisição.

Quanto dinheiro está na oferta?

A grande oferta com uma alta valorização pode não ser o que inicialmente parece ser. O Comprador pagar 100 por cento dos rendimentos no fechamento? É qualquer segurar ou qualquer tipo de pagamento contingente (tais como notas ou ganhar-outs) envolvidos? É o estoque parte do preço de oferta? Em outras palavras, não vendedor tem que saltar através de aros para obter o seu dinheiro?

Pesar todos os méritos de cada negócio e não apenas a valorização número- uma oferta com um valor muito mais baixo, mas todo o dinheiro no fechamento pode ser um negócio melhor do que uma maior valorização composta de pagamentos contingentes, porque o primeiro pode ser mais propensos a resultar em seu ser pago na íntegra.

É o negócio um estoque ou ativo negócio?

A questão de velhice em M&Um é o negócio de ações contra o negócio ativo. Vendedores geralmente preferem ofertas de ações por causa de tratamentos fiscais preferenciais. Os compradores geralmente preferem ofertas de ativos porque os riscos dessas ofertas dos compradores mais baixos de passivos sucessor (problemas legais para Comprador como resultado de problemas que ocorreram antes de a empresa foi vendida).

Video: Toronto #4 - Carta de Conducao

Francamente, talvez a melhor pergunta aqui é: “Será que o tipo de negócio ainda fazer muita diferença para você?” Dependendo de variáveis ​​muito numerosas e diferentes para contar aqui, situação fiscal específica do vendedor pode significar a diferença entre as consequências fiscais de um negócio Stock e aqueles de uma transacção de activos é insignificante. E os compradores não pode realmente precisa de uma transacção de activos.

Se os representantes e garantias são fortes o suficiente, a questão passivos sucessor pode não ser tão grande como parece.

Ambos os compradores e vendedores devem falar com seus advogados sobre o negócio específico na mão e suas situações específicas ao determinar que tipo de acordo para aceitar.