Rácios de solidez financeira para análise de investimentos

rácios de solidez financeira ir por muitos nomes (liquidez

, solvência, alavancagem financeira), Mas todos eles apontam para a mesma coisa: O que é a força financeira de uma empresa e posição? Um investidor em valor orientado para o balanço olha de perto para se certificar de que a empresa será em torno de amanhã. Valor investidores olhar primeiro para rácios de solidez financeira para o perigo óbvio.

Atual e rácios de “quick”

Estes índices de liquidez comumente usados ​​ajudar a avaliar a capacidade da empresa para pagar suas obrigações de curto prazo:

relação atual = ativo circulante / passivo circulante

A relação atual inclui todos os ativos atuais, mas desde que o inventário é muitas vezes difícil de se transformar em dinheiro, muitos analistas removê-lo a partir da equação para chegar a uma rápido raz. A proporção rápida enfatiza ativos de cobertura rapidamente conversíveis em dinheiro:

Video: Indicadores Financeiros - Lucratividade, Rentabilidade, Prazo de Retorno e Ponto de Equilíbrio

Relação rápida = (ativo circulante - inventário) / passivo circulante

O pensamento tradicional é que quanto maior a taxa, o melhor para a empresa. Superior a 2: 1 para a relação atual ou 1: 1 para a relação rápida é bom e salva- menos de 2: 1 ou 1: 1 é um sinal de problemas iminentes cumprimento das obrigações.

regras gerais do investidor valor para rácios de liquidez: Primeiro, compare liquidez às normas da indústria e observar as tendências insalubres. Em segundo lugar, os índices de liquidez não lhe dizem tanto o que compra o que não comprar.

Dívida em capital e dívida para ativos

Às vezes, também chamado solvência, ou influência, proporções, essas medidas definir que parte dos ativos de uma empresa são fornecidos pelos proprietários contra fornecido por terceiros.

Demais custos da dívida a longo prazo dinheiro, aumenta o risco, e pode colocar restrições em gestão na forma de convênios credor restritivas que regem o que uma empresa pode e não pode fazer. As duas razões mais comuns utilizados para avaliar a solvência e alavancagem são dívida em capital e dívida total de ativos:

Dívida em capital = dívida total / patrimônio do proprietário

(Note-se que o passivo circulante, como contas a pagar, normalmente não estão incluídos.)

Dívida com ativos totais = dívida total / ativo total

Quando uma empresa tem mais dívidas do que a equidade, bandeiras amarelas voar, mas as comparações da indústria são importantes. valor econômico alcançado deve exceder o custo eo risco incorrido com a dívida. medidas de solvência provavelmente entregar um sinal mais forte para o que não para comprar do que o que comprar.

índices de fluxo de caixa

Porque o dinheiro é realmente a alma de um negócio, as avaliações de solidez financeira costuma olhar rácios de caixa e fluxo de caixa. Mas há uma agenda escondida por trás dessas proporções: para avaliar a qualidade dos lucros.

Video: Planilha de análise de investimento Excel

o rácio global de fluxo de caixa diz se uma empresa está gerando dinheiro suficiente de seus negócios para sustentar-se, crescer e devolver capital aos seus proprietários:

Relação total de fluxo de caixa = dinheiro influxo de operações / (investimento saídas de caixa + fluxos de saída de caixa de financiamento)

Video: Indicadores econômicos e financeiros - exercício resolvido

Se o rácio global de fluxo de caixa é maior que 1, a empresa está gerando dinheiro suficiente internamente para cobrir as necessidades do negócio. Se for inferior a 1, a empresa vai ao mercado de capitais ou está vendendo ativos para manter à tona.

É melhor quando os fluxos de caixa marchar no passo com ou exceder ganhos. Se os rendimentos aumentam, sem um aumento correspondente no fluxo de caixa, qualidade dos lucros entra em questão. Use o fluxo de caixa à relação do salário como uma medida de base:

Video: Análise de valores

O fluxo de caixa para os ganhos = fluxo de caixa das operações / lucro líquido

Porque depreciação e outras amortizações não monetários variam de acordo com a indústria, é difícil para pendurar uma meta específica sobre esta medida. Consistência ao longo do tempo é bom, assim como comparações da indústria favoráveis. Além disso, é bom quando ganhos de período a período aumentos são acompanhados por aumentos de fluxo de caixa correspondente.