Estrutura fundo negociado em bolsa e os impostos

A estrutura de fundos negociados em bolsa (ETFs) que os torna diferentes do que os fundos mútuos. Na verdade, os ETFs são legalmente estruturado em três maneiras diferentes: como fundos negociados em bolsa open-end mútuos, fundos de investimento unidade negociados em bolsa e acções negociadas em bolsa fundos outorgantes. As diferenças são sutis.

Uma diferença seminal entre ETFs e fundos mútuos é basicamente uma configuração extremamente inteligente pelo qual ações ETF, que representam participações, podem ser negociados sem qualquer negociação real de stocks.

No mundo dos ETFs, não há croupiers, mas não são criadores de mercado. Criadores de mercado são pessoas que trabalham nas bolsas de valores e criar (como mágica!) ações ETF.

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Cada ação ETF representa uma parte de uma carteira de ações, algo como fichas de pôquer representam uma pilha de dinheiro. Como um ETF cresce, faz assim o número de ações. Ao mesmo tempo (uma vez por dia), novas ações são adicionados a uma carteira que espelha o ETF.

Quando um investidor ETF vende ações, essas ações são compradas por um formador de mercado que se vira e vende-los para outro investidor ETF.

Por outro lado, com os fundos mútuos, se uma pessoa vende, o fundo mútuo deve vender ações da ação subjacente para pagar o acionista. Se os estoques vendidos no fundo mútuo estão sendo vendidos por mais do que o preço de compra original, os acionistas deixaram para trás estão presos pagando um imposto sobre ganhos de capital. Em alguns anos, esse montante pode ser substancial.

No mundo dos ETFs, existe tal coisa aconteceu ou é provável que aconteça, pelo menos não com a grande maioria dos ETFs, que são fundos de índice. Porque os fundos de índice negociar com pouca frequência, e por causa da estrutura de poker-chip ETFs’, os investidores ETF raramente vê um projeto de lei do Tio Sam para qualquer imposto sobre ganhos de capital.

Isso não é uma garantia de que nunca haverá mais-valias sobre qualquer ETF índice, mas se alguma vez são, eles são a certeza de ser menor.

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Os ETFs gestão ativa - atualmente uma fração muito pequena do mercado ETF, mas quase certos para crescer - pode apresentar uma história um pouco diferente. Eles vão ser, sem dúvida, menos impostos amigável do que ETFs de índices, mas mais imposto amigável do que os fundos mútuos administrados ativamente.

Fiscal eficiente não significa livre de impostos. Embora você não vai pagar impostos sobre ganhos de capital, você vai pagar impostos sobre os dividendos emitidos por seus ETFs de ações e ETFs de ações são tão propensos a emitir dividendos como são os fundos mútuos.

Além disso, se você vender seus ETFs e eles estão em uma conta tributável, você tem que pagar imposto sobre ganhos de capital (15 por cento para a maioria folks- 20 por cento depois de 2012) se os ETFs têm apreciado em valor desde o tempo que você comprou. Mas hey - pelo menos você começa a decidir quando tomar um ganho, e quando o fizer, é um ganho real.

ETFs que investem em títulos tributáveis ​​e jogar fora juros dos títulos tributáveis ​​não são susceptíveis de ser muito mais imposto amigável do que os fundos mútuos de títulos tributável.

ETFs que investem em commodities reais, segurando real prata ou ouro, imposto você à taxa “colecionável” de 28 por cento. E ETFs que tocar em derivados (tais como futuros de commodities) e moedas às vezes trazem consigo muito complexos (e caros) questões fiscais.

Impostos sobre lucros - sejam eles dividendos ou juros ou dinheiro feito em swaps cambiais - não são um problema se o seu dinheiro é realizada em uma conta com vantagem fiscal, como uma Roth IRA.