Está investindo em títulos individuais ideal para você?

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títulos individuais e fundos de obrigações, como política e dinheiro, estão ainda mais perto do que a maioria das pessoas pensa. Aqui estão algumas coisas a considerar ao decidir se títulos individuais fazem sentido para você.

Desfazendo o mito de custos

Pessoas que imaginam grandes diferenças costumam dizer que os fundos de obrigações são mais caros do que investir em títulos individuais. Embora esta afirmação é muitas vezes falsa, as despesas associadas com fundos de obrigações têm sido tradicionalmente mais visível do que aqueles associados com títulos de negociação individuais.

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No geral, os fundos tendem a ser menos caro a menos que os títulos individuais são comprados para grandes quantidades e segurou até a maturidade (prazo previsto é de pelo menos vários anos de distância).

Desfazendo o mito de previsibilidade

Outro equívoco é que os títulos individuais são muito mais previsível do que os fundos de obrigações. Afinal, você recebe um fluxo estável de renda, e você sabe que você está recebendo seu principal para trás em tal e tal data. Tecnicamente, essas coisas são verdadeiras. Mas eles são mais complicadas do que parecem.

Digamos que você teve todo o seu dinheiro em uma ligação grande, gordo valor de $ 100.000, com uma taxa de cupão de 5 por cento, com vencimento em 20 anos. Você saberia que você deseja obter um cheque de US $ 2.500 uma vez a cada seis meses e que, em 20 anos, desde que a empresa ou município emissão do título é ainda ao redor, você terá uma verificação final por US $ 102.500 (o pagamento de juros final, além de seu principal retornado).

Mas não é assim que as coisas funcionam no mundo real. No mundo real, os investidores em títulos individuais normalmente têm ligações com diferentes maturidades. Como um vínculo amadurece, um vínculo mais jovem toma o seu lugar.

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Salvo raras por coincidência, a nova ligação não terá o mesmo período de maturidade ou a mesma taxa de cupão. Assim, o argumento de que os retornos sobre uma carteira de títulos individuais são tão previsível como o nascer do sol é fraco.

Além disso, considere os efeitos da inflação. Sim, $ 100.000 aplicados em títulos individuais hoje será devolvido a você em 10, 20, ou no entanto muitos anos, dependendo da maturidade dos títulos. Mas o que vai esse dinheiro valer a pena em 10 ou 20 anos? Você simplesmente não sabe. Por causa da inflação, pode valer a pena um pouco menos do que o valor de US $ 100.000 hoje.

Dissipar a taxa de juro mito evitar riscos

Interesse risco de taxa - o risco de que as taxas de interesse geral pode subir, tornando o valor de seus títulos existentes (pagar o que estão agora sem taxas mais competitivas) ir para baixo - pode realmente colocar um amortecedor sobre a vida de um investidor de títulos. Isso é especialmente verdadeiro quando as taxas de juros são tão baixos que eles realmente só pode mover em uma direção: para cima.

Às vezes, quando as pessoas ficam com medo, eles ficam estúpido. E estúpido é o argumento de que a compra de títulos individuais é uma forma de evitar o risco de taxa de juros.

Veja como o argumento: Comprar um vínculo indivíduo, espere até maturidade, e você estará imune de interesse risco de taxa. Deixe aqueles compradores fundos de obrigações sofrem de preços deprimidos. Você vai ter seu principal volta, na íntegra, em 20 (ou qualquer outro) anos. Assim, a taxa de juros pode ir para cima e para baixo, para baixo e para cima, e ganhou’t afetá-lo em tudo!

Embora este argumento é tecnicamente verdade, é, como o argumento de previsibilidade, mais complexa do que parece à primeira vista. Claro, vá em frente e comprar um título por US $ 1.000 que paga 5 por cento para 20 anos. Em seguida, dizer que no próximo ano, as taxas de juros sobre os títulos semelhantes pop a 7 por cento.

Você está indo para manter esse vínculo por mais 19 anos. Você não está indo para vender e ter uma perda como todos aqueles idiotas que compraram em fundos de obrigações no ano passado, você está?

Bem, essa é a sua opção. Mas saber o custo: Para os próximos 19 anos, todas as coisas são iguais, você vai coletar 5 por cento do seu investimento inicial. Todos os outros, talvez até mesmo os detentores de fundos de obrigações, pode ser a coleta de 7 por cento ao ano. Claro, você vai ter o seu $ 1.000 volta eventualmente. Mas você estamos tendo uma perda na forma de bloqueio em sua principal à taxa de juro mais baixa.

Desfazendo o mito de imposto

Este não é tanto um mito: A realidade é que o vínculo fundos mútuos pode incorrer em mais-valias fiscais, onde títulos individuais - até talvez você vendê-los - não. Quando um gestor de fundos vende um vínculo individual para mais do que ele pagou por ele, o fundo faz um ganho de capital que é passada para os acionistas (se não há perdas de capital de compensação).

Com títulos individuais, muitas vezes você não incorrer em um imposto sobre ganhos de capital, a menos que você mesmo vender o título para um lucro - ou você comprar um título com um desconto par e você segurá-la até o vencimento.

Abraçando a precisão de ligações simples

Nem preço nem consistência faz com títulos individuais tanto assim uma opção melhor do que os fundos de obrigações. o que posso por vezes, fazer títulos individuais a melhor opção é o controle. Se você absolutamente precisa de uma certa quantidade de renda, ou se você precisa do retorno de capital em algum momento dos próximos anos, os títulos individuais podem fazer sentido. Por exemplo:

• Se você está comprando uma casa, e você sabe que você vai precisar de US $ 40.000 em dinheiro em 365 dias, a compra de títulos do Tesouro de um ano pode ser uma boa opção para o seu dinheiro.

• Se seu filho é para a faculdade em dois anos, e você sabe que você vai precisar de US $ 20.000 por ano durante quatro anos, as contas e títulos do Tesouro pode ser o bilhete. (No entanto, pode fazer mais sentido para abrir um Plano de Colégio 529).

• Se você está confortavelmente aposentado e suas despesas são cobertas por sua pensão e Segurança Social, mas você precisa pagar US $ 500 duas vezes por ano para os impostos de propriedade, pode ser sábio para arrumar o suficiente em títulos individuais para cobrir essa despesa fixa, pelo menos por vários anos na estrada. (Beyond vários anos, você não pode ter certeza de que seus impostos sobre a propriedade será.)

• Se você está puxando em um salário considerável e encontrar-se nos escalões superiores, e você vive em uma cidade de alta impostos e estado, em seguida, uma escada de munis triple-livres de impostos pode ser sua melhor ferramenta de portfólio. (Triplo-livre de impostos significa livre de federal, estado e impostos locais).

• Se você está começando a sério em anos, e sua expectativa de vida não é tão grande, e você suspeitar que seus herdeiros herdarão a sua carteira de obrigações nos próximos anos, você pode querer considerar um bando de obrigações de empresas individuais com puts morte .

títulos individuais permitem uma alfaiataria precisa de uma carteira de renda fixa, com certos benefícios imobiliários potenciais. Muito simplesmente, a maioria das pessoas não precisa desse tipo de precisão ou de seguro, e, portanto, as vantagens dos fundos normalmente superam as vantagens de ligações simples.