O que é vínculo laddering?
laddering vínculo
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Porque se importar? Por que não simplesmente comprar uma ligação grande, gordo que vence em 30 anos e vai chutar para fora, pagamentos de cupons previsíveis regulares entre agora e depois? Laddering faz mais sentido para algumas razões.
Laddering protege você de fluxo de taxa de juros
A primeira lógica por trás laddering é para temperar risco de taxa de juros. Se você comprar um título de 30 anos agora que paga 4,5 por cento, e se as taxas de juro subir ao longo do próximo ano para 6,5 por cento e ficar lá, você&rsquo-re vai estar comendo corvo guisado por mais 29 anos com seus pagamentos de juros relativamente insignificantes de 4,5 por cento.
Obviamente, você don&rsquo-t quero isso. (Você pode sempre vender o seu vínculo de 30 anos pagando 4,5 por cento, mas se as taxas de juros pop para 6,5 por cento, o preço que você iria ficar para o seu vínculo não vai fazer você pular de alegria.)
Claro, você não&rsquo-t tem que comprar um título de 30 anos agora. Você poderia comprar um grande vínculo de dois anos, de gordura. O problema em fazer isso é dupla:
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Você ganhou&rsquo-t obter o máximo de juros sobre o vínculo de dois anos como faria sobre o vínculo de 30 anos.
Está submetendo-se a risco de reinvestimento: Se as taxas de juros caem ao longo dos próximos dois anos, você pode não ser capaz de reinvestir seu principal em dois anos para tanto quanto você está recebendo hoje.
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Se você escada seus títulos, você proteger-se a um certo grau de taxas de juros subindo e descendo. Se vocês&rsquo-re vai investir em títulos individuais, laddering é realmente a única opção. Faça. Faça!
Laddering permite mexer com sua estrutura de tempo
Note que como cada obrigação em sua escada amadurece, você normalmente substituí-lo com um título igual ao vencimento mais longo em sua carteira. Por exemplo, se você tem um ano dois, um período de cinco anos, e um título de dez anos, quando o vínculo de dois anos amadurece, você substituí-lo com um vínculo de dez anos.
Por quê? Porque seus títulos de cinco anos e dez anos estão agora dois anos mais perto de maturidade, de modo que o prazo médio ponderado da carteira continuarão a ser os mesmos: 5,6 anos.
Claro que, ao longo de dois anos, suas circunstâncias econômicas podem mudar, então você pode querer mexer com a maturidade média ponderada. Isso depende de sua necessidade para o retorno e sua tolerância ao risco.
Uma alternativa perfeitamente aceitável (e muitas vezes preferível) para laddering vínculo é comprar um fundo mútuo de títulos ou fundos negociados em bolsa. Mas se você escada seus títulos ou você compra um fundo de obrigações, tenha cuidado ao confiar apenas em renda fixa para financiar sua aposentadoria - ele provavelmente não é o caminho mais sábio. Você deve ter uma escada de obrigações ou fundos de obrigações e outros investimentos (ações, imóveis, talvez commodities) também.