Qual é o retorno total de um investimento de títulos?

Em última análise, você não pode saber o retorno total exacto de qualquer investimento de títulos até depois do período de investimento veio e se foi, apesar de títulos são chamados renda fixa

investimentos, e apesar de títulos retornos são mais fáceis de prever do que os retornos das ações. Isso é verdade para fundos de obrigações, e também é verdade para a maioria dos títulos individuais (embora muitos investidores obstinados em títulos individuais se recusam a admiti-lo).

Video: Investimentos com baixo risco e bom retorno - títulos públicos

Retorno total é todo o pote de dinheiro que você acabar com após o período de investimento veio e se foi. No caso de obrigações ou fundos de obrigações, esse montante envolve não só o seu principal original e seu interesse, mas também quaisquer alterações no valor do seu principal original.

Ignorando para o momento em que o risco de incumprimento (e potencialmente perder todo o seu capital), aqui estão outras maneiras em que seu principal pode diminuir ou aumentar.

Figura em ganhos e perdas de capital

No caso de um fundo de obrigações, seu principal é representado por um certo número de ações no fundo multiplicado pelo preço da ação do fundo. Como os preços dos títulos ir para cima e para baixo (geralmente devido a uma série de fatores, mas principalmente em resposta a taxas de juros prevalecente), o mesmo acontece com o preço da ação do fundo de obrigações ir para cima e para baixo.

O preço da ação de um fundo de obrigações podem ir para cima e para baixo um pouco, especialmente se o fundo de obrigações está segurando títulos de longo prazo, e duplamente especialmente se esses títulos de longo prazo são de qualidade questionável (junk bonds).

No caso de títulos individuais, a menos que você compra uma venda de títulos em um prêmio, seu principal volta para você todo - mas somente se você mantiver o vínculo até o vencimento ou se o vínculo é chamado. Se, por outro lado, você optar por vender o título antes do vencimento, você acabar com o que o preço de mercado você pode obter para a ligação a esse ponto.

Se o preço de mercado se valorizou (o vínculo vende em um prêmio), você pode contar seus ganhos de capital como parte de seu retorno total. Se o preço de mercado caiu (o vínculo vende a um desconto), as perdas de capital compensar qualquer interesse que você fez sobre o vínculo.

Fator nas taxas de reinvestimento de retorno

O retorno total de uma ligação pode vir de três fontes:

• Juros sobre o vínculo

• Eventuais ganhos de capital (ou perdas)

• Seja qual for a taxa de retorno que você começa, se você obter qualquer, quando você reinvestir o dinheiro que vem para você a cada seis meses

Acredite ou não, em um vínculo muito longo prazo, o último fator - o chamado taxa de reinvestimento - é provavelmente o mais importante dos três! Isso é por causa do incrível poder dos juros compostos.

O único tipo de vínculo onde a taxa de reinvestimento não é um fator é um vínculo onde o seu único pagamento de juros vem no final, quando o vínculo amadurece. Esses tipos de títulos são chamados zero coupon títulos. No caso de obrigações de cupão zero, nenhuma composição ocorre. A taxa de cupão da obrigação é a sua taxa de retorno real, não contabilização de inflação ou impostos.

Exemplo: Suponha que você compre a 30 anos, US $ 1.000 vínculo que paga 6 por cento em base semestral. Se você gastar os US $ 30 você coleta duas vezes por ano, você começa $ 1.000 de volta para o seu vínculo ao final de 30 anos, e sua taxa anual total de retorno (ignorando impostos e inflação) é de 6 por cento de juros simples.

Mas agora supor que em cada dia que você recolher os $ 30 cheques, você reinvesti-los imediatamente com a mesma taxa de cupão. Ao longo de 30 anos, que pilha de dinheiro reinvestido cresce a uma taxa anual de 6 por cento agravado.

Neste cenário, ao final de seis meses, seu investimento é de US $ 1.030. No final de um ano, seu investimento é de US $ 1,060.90. (O extra 90 centavos representa o interesse de uma metade do ano sobre os US $ 30).

Video: Títulos Prefixados, indexados à inflação ou SELIC - Em qual devo investir?

Os seis meses seguintes, você ganha 6 por cento sobre o novo valor, e assim por diante, para mais 30 anos. Em vez de liquidação com US $ 1.000 depois de 30 anos, como seria se você passou os pagamentos de bônus semestrais, você em vez acabar com $ 5,891.60 - quase seis vezes mais!

Permitem ajustes de inflação

Claro, que US $ 5,891.60 devido a 6 por cento de juros compostos provavelmente não será de US $ 5,891.60 em 30 anos. Seu verdadeiro taxa total de retorno precisa levar em conta a inflação.

E se inflação - o aumento do nível geral de preços - foram 3 por cento por ano durante os próximos 30 anos (mais ou menos o que tem sido na última década), o seu $ 5,891.60 vai valer apenas US $ 2,366.24 em dólares de hoje - um composto retorno real de 2,91 por cento .

Para compensar a inflação ao determinar a taxa real de retorno de um investimento, você pode simplesmente tomar a taxa nominal de retorno (6 por cento no nosso exemplo) e subtrair a taxa anual de inflação (3 por cento no nosso exemplo). Isso dá-lhe uma estimativa muito aproximada do seu retorno real total.

Mas se você quiser um número mais exato, aqui está a fórmula a ser usada:

1 + taxa nominal de taxa / 1 + inflação retorno - 1 x 100 = taxa real de retorno

Video: Como investir para ter mais retorno com títulos públicos

Assumindo uma taxa nominal de 6 por cento de retorno e 3 por cento de inflação:

1,06 / 1,03-1 x 100 = 2,91

Por que o cálculo mais complicado? Você não pode simplesmente subtrair 3 de 6 porque a inflação está corroendo tanto seu principal e seus ganhos ao longo do ano.

Pesar antes de impostos contra o pós-impostos

Claro, impostos quase sempre comer em seus títulos retornos. Aqui estão duas exceções:

• títulos municipais isentos de impostos onde você experimenta nem um ganho de capital, nem uma perda de capital, nem é o detentor sujeita a qualquer imposto mínimo alternativo.

• Obrigações detidas em uma conta com vantagem fiscal, como um Roth IRA ou um plano de poupança 529 faculdade.

Para a maioria dos títulos, os pagamentos de juros são tributados como rendimento regular, e qualquer aumento no valor do principal, se o vínculo é vendido (e às vezes mesmo se o vínculo não é vendido), é tributado como ganho de capital.

Para a maioria das pessoas nos dias de hoje, os ganhos de capital de longo prazo (mais de um ano) sobre o principal vínculo são tributados a 15 por cento. Qualquer ativo de renda fixa apreciado comprados e vendidos dentro de um ano é tributado à sua taxa de impostos de renda normal, seja o que for. (A maioria de renda média americanos hoje estão pagando algo em torno de 30 por cento no imposto de renda.)