Dez erros que a maioria dos investidores de títulos fazem

Investir em títulos é fácil. Investir bem em títulos é difícil. Os títulos podem ser mais complicadas do que parecem. É fácil se enganado, fácil cometer erros idiotas. Mas se você atente para esses dez fazer e não fazer, você estará muito à frente do jogo.

Permitindo que o corretor de churn você

corretores de títulos geralmente fazem seu dinheiro quando você compra e vende títulos. Eles raramente fazem qualquer coisa, enquanto os títulos são simplesmente sentado em sua conta, recolher juros.

Raramente acontece que um vínculo que você foram vendidos no ano passado não vale a pena segurando. Empresa foi rebaixado pelas principais agências de rating? Você provavelmente já perdeu todo o dinheiro que é provável que você lose- vendendo o vínculo agora vai resultar em seu bloqueio em que a perda. Por que não fazer o vínculo até o vencimento, se esse era seu plano original?

As taxas de juro têm subido ou caído? Sim, então? Não é que eles sempre? Vínculo B tem uma situação fiscal mais favorável do que Bond A? Bem, por que não foram lhe disse que quando você comprou Bond A?

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Está quase sempre vai ser melhor como um investidor buy-and-hold-até o vencimento que você está montando o vínculo merry-go-round. Se seu corretor chama com razões para comprar ou vender, fazer muitas perguntas e ter certeza de obter respostas claras a respeito de porque ele é seu benefício, não dele, para iniciar a negociação.

Não aproveitando TRACE

Compra e venda de títulos é mais transparente do que nunca. Isso significa que muita informação está disponível, se você sabe onde olhar. Até poucos anos atrás, um corretor de títulos poderia cobrar-lhe qualquer tipo de marcação seu coração desejar, e você não tem idéia o que a marcação foi.

Agora, com um sistema chamado TRACE (Reporting Comércio e Motor Compliance), você pode ir online e dentro de instantes descobrir o quanto o seu corretor pago pelos títulos que ela está agora oferecendo para vendê-lo. Se você não pode, você pode descobrir o quanto laços muito similares estão vendendo para. Por outro lado, se o seu corretor vende alguns títulos para você, você pode descobrir o quanto ela vendeu para eles.

A escolha de um fundo de obrigações com base no desempenho de curto prazo

figuras de desempenho de um fundo de obrigações, especialmente indo de volta para qualquer período de menos de, digamos, três anos, muitas vezes pode parecer muito impressionante, mas pode não significam nada. Na maioria dos casos, o desempenho de um fundo, especialmente ao longo de um tal curto período de tempo, tem mais a ver com o tipo de fundo de obrigações é que com qualquer talento gerencial.

Se, por exemplo, títulos de alto rendimento tiveram um grande ano, a maioria dos fundos de obrigações de alto rendimento - mesmo os ruins - verá desempenho impressionante. Se títulos estrangeiros tiveram um grande ano, os fundos de títulos estrangeira vai se reunir como um grupo. Se as taxas de juros têm tomado recentemente uma queda livre, todos fundos de obrigações provavelmente vai ficar bem.

O que mais importa não é o desempenho bruto, mas o desempenho em relação a outros fundos similares e desempenho ao longo do tempo muito longo prazo - cinco, seis anos e além.

Não olhando de perto o suficiente para as despesas de um fundo de obrigações

Bonds, historicamente, não retornou o suficiente para justificar relações de despesa muito alta gestão em fundos de obrigações. Mas isso certamente não impediu que alguns gestores de fundos de obrigações de tapa em taxas elevadas. No longo prazo, os fundos de obrigações menos caros tipicamente fazer o melhor. Não pagar muito por um fundo de obrigações. Você não precisa. O advento recente de fundos negociados em bolsa trouxe taxas de fundos drasticamente.

Passando por um intermediário para comprar treasuries

Através do próprio site do governo EUA, TreasuryDirect, você pode comprar qualquer e todos os tipos de títulos do Tesouro, sem pagar qualquer marcação ou taxas de qualquer tipo. Você não precisa de um corretor. O site é fácil de navegar, e tudo (incluindo o vínculo própria exploração) é eletrônico.

Contando demais em títulos de alto rendimento

Alto rendimento (lixo) títulos olhar doce. Historicamente, eles oferecem retornos mais elevados do que outros títulos. Mas o retorno sobre títulos de alto rendimento ainda é muito menor do que o retorno que você pode esperar em ações. Pode não valer a pena o risco acrescido de contrair um par extra de pontos percentuais para segurar títulos de alto rendimento.

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O principal papel de títulos em uma carteira é proporcionar lastro. Isso não quer dizer que os pagamentos de juros de títulos não são importantes - eles certamente são. Mas, acima de tudo, as ligações devem estar lá para você se os seus outros investimentos, incluindo ações, ter um ano ruim ou alguns anos.

Infelizmente, títulos de alto risco não prevêem que lastro. Quando a economia azeda e stocks afundar, junk bonds normalmente afundar junto com todos os seus outros investimentos. títulos com grau de investimento, tais como títulos do Tesouro, obrigações de agências, a maioria dos munis, e empresas de alta qualidade, costumam realizar sua própria e pode até subir em valor, quando as coisas correm mal.

Prestar muita atenção para a curva de juros

Às vezes, títulos de curto prazo, mesmo os fundos do mercado monetário, render tanto como obrigações intermediário ou a longo prazo. Durante esses períodos, a curva é dito ser plano. Isso atrai muitas pessoas para mover seu dinheiro de longo prazo em títulos de curto prazo. De certa forma, faz todo o sentido. Por que amarrar o seu dinheiro e tomar o maior risco que vem com títulos de longo prazo, se você não está sendo recompensado por isso?

Mas títulos de longo prazo ainda pertencem em sua carteira, mesmo quando a curva de rendimento é plana - Parreira, mesmo quando a curva de rendimento torna-se invertido (Ou seja, títulos de curto prazo rendem mais do que os títulos de longo prazo), como acontece em raras ocasiões. Lembre-se que o trabalho principal de títulos é fornecer sua carteira algum elevador quando a maioria dos seus acervos estão cedendo.

Se a economia atinge os patins (dica: uma curva de rendimento invertida pode ser um sinal de recessão iminente) e estoques de repente cair, as chances são boas de que uma grande quantidade de dinheiro será canalizada para longo prazo, títulos de alta qualidade. As taxas de juros vai drop longo prazo, títulos com grau de investimento vai soar- e você vai desejar estar lá.

Compra de títulos que são muito complicado

obrigações de taxa variável, inverter obrigações convertíveis, títulos de catástrofe, ligação de notas negociados em bolsa alavancados e inversos. . . muitos títulos e subprodutos de títulos lá fora, prometo muito mais do que juros simples. Mas no final, muitos (se não a maioria) os investidores que se envolvem vento se decepcionar. Ou aleijado.

Mantenha simples. Mesmo. Não há tal coisa como um almoço livre, e qualquer pacote de obrigações ou de títulos que promete pagar-lhe mais do que títulos plain vanilla está fazendo isso por uma razão. Algum risco está envolvido que você não pode ver, a menos que você é vesgo muito difícil - ou até que o risco pummels suas economias.

Ignorando a inflação e tributação

Se você estiver fazendo 5 por cento em seus títulos, e você está perdendo de 3 por cento para a inflação, você está cerca de 2 por cento à frente do jogo. . . por um breve momento. Mas provavelmente você vai ser tributado sobre os 5 por cento.

A inflação e tributação pode comer seriamente em seus pagamentos de juros de títulos. Isso não é uma razão para não investir em títulos. Mas ao fazer qualquer tipo de projeções, contando o seu vínculo retornos mas ignorando a inflação e tributação é como visitar Nome no inverno e tentando ignorar a neve.

Depender demais títulos em aposentadoria

Uma carteira de ALL-BOND raramente ou nunca faz sentido. Stocks oferecem um maior potencial de retorno de longo prazo e uma melhor chance de ficar à frente da inflação do que títulos. Eles também tendem a se mover em diferentes ciclos do que títulos, proporcionando delicioso diversificação. Eles ajudam a minimizar a volatilidade e suavizar retornos de longo prazo de uma carteira, assim potencialmente aumentar retornos a longo prazo. Ações e títulos complementam um ao outro como espaguete e molho.