Por que investir em obrigações de empresas?

Video: Investimento em obrigações vale a pena?

Para ser franco, títulos corporativos pode ser algo de uma dor nas calças, especialmente quando comparado com títulos do Tesouro. Aqui está o que você precisa se preocupar com a hora de investir em obrigações de empresas:

• A solidez da empresa emissora do vínculo: Se a empresa vai para baixo, você pode perder parte ou todo o seu dinheiro. Mesmo que a empresa não vai para baixo, mas simplesmente manca, você pode perder dinheiro.

• exigibilidade: Há uma chance de que a empresa emissora pode chamar o seu vínculo e cuspir seu dinheiro de volta em seu rosto em algum momento terrivelmente inoportuno (como quando as taxas de juros vigentes ter acabado de tomar um tombo).

• Liquidez: Será que alguém vai estar lá para lhe oferecer um preço justo, se e quando você precisa vender? Vai vender o vínculo exigem o pagamento de algum corretor de uma grande marcação, a gordura?

• turbulência econômica: Em tempos econômicos difíceis, quando muitas empresas estão fechando suas portas (e as ações em sua carteira estão despencando), seus títulos podem decidir participar na queda livre infeliz, en masse. Lá se vão as suas esperanças para uma aposentadoria fácil, sono-em-final.

Vantagens e desvantagens de títulos corporativos

Ah. . . que é uma questão que alguns dos especialistas em investimentos mais importantes do mundo também pediram, e nem todos eles vêm com a mesma resposta. Alguns argumentam que as obrigações de empresas são realmente vale a pena todo o trabalho e duvidar porque as taxas mais elevadas de juros que pagam torná-los preferível Treasuries.

Outros argumentam que a diferença nas taxas de juros entre títulos corporativos e títulos do Tesouro (conhecida como a propagação) Não vale a pena o problema potencial de exploração empresas.

Considere retornos históricos

É difícil argumentar com essa lógica: Durante pior caso cenários, as pessoas migram para a segurança. No entanto, se você olhar para alguns dos piores tempos econômicos na história da nossa nação, (de alta qualidade) títulos com grau de investimento das empresas mantiveram-se notavelmente bem.

Segundo dados da Ibbotson Associates, uma empresa Morningstar, durante os sombrios dias econômicos de setembro 1929 a junho de 1932, títulos corporativos de longo prazo mostrou um retorno total anualizado de 2,99 por cento ao ano, contra 4,84 por cento para os Treasuries de longo prazo. Durante o mercado de urso mais recente de setembro de 2000 a setembro de 2002, empresas de longo prazo surpreendentemente superou Treasuries, 15,08 por cento contra 12,81 por cento.

Na grande desmaio de 2.008 mercado, no entanto, Treasuries reinou supremo - embora as obrigações de empresas, ou pelo menos a maioria dos títulos corporativos, fez bem. títulos do Tesouro de longo prazo que ano devolvidos quase 26 por cento, enquanto títulos corporativos em geral retornou 9 por cento. De alto rendimento (junk) títulos corporativos, no entanto, ficou bastante sério martelado (apesar de não ter exatamente o mesmo sucesso como os estoques).

Geralmente, títulos corporativos tendem a superar Treasuries quando a economia está bem e underperform quando a economia fica.

No longo prazo, títulos corporativos outdistance Treasuries por uma margem sólida. De acordo com dados do Barclays Capital, os títulos com grau de investimento das empresas de todos os vencimentos e durações coletivamente superou seus problemas de tesouraria de contrapartida em 20 dos últimos 30 anos.

Video: Investimento das Obrigações das cotadas - O Seu Dinheiro de 13/07/2012

Desde 1982, o retorno real anualizado global sobre Treasuries foi cerca de 8,6 por cento. O retorno anualizado geral sobre os títulos com grau de investimento das empresas tem sido mais ou menos 9,7 por cento. Uma cesta de títulos corporativos investidos ao longo dos últimos 30 anos seria agora vale cerca de um terço mais do que uma cesta de títulos do Tesouro.