Efeito da crise financeira global de 2008 sobre os mercados de commodities e de investimento
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O que começou como o estouro da bolha imobiliária nos Estados Unidos causou uma reação em cadeia interromper os preços das commodities e ameaçando os próprios fundamentos do sistema econômico global.
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O estouro da bolha imobiliária teve consequências desastrosas nos EUA, porque muitos consumidores e as famílias dependia de preços imobiliários estáveis e elevados para o seu bem-estar. No entanto, como os preços caíram, assim como a confiança do consumidor e, mais importante, a disponibilidade de crédito para a economia. O que deveria ter sido um evento desagradável, mas contido transbordou para o mercado de capitais de forma muito poucas pessoas poderiam prever.
Uma combinação letal de máquina de securitização de Wall Street - agregação de hipotecas em instrumentos negociáveis com derivativos - e da divulgação de tais produtos entre as instituições financeiras do mundo fez esta situação um dos primeiros e piores crises globais no mundo moderno.
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Quando os preços dos imóveis começaram a cair e os consumidores já não eram capazes de pagar seus pagamentos de hipoteca, os bancos segurando este papel tornou-se perigosamente expostos a este mercado em queda. Como os preços continuaram a cair e as perdas dos bancos continuou a subir, a disponibilidade de crédito e liquidez secou. Bancos com o pior exposição ao sector imobiliário foram escrevendo fora ativos de dezenas de bilhões de dólares.
No auge da crise, o Citigroup sozinho tinha baixado mais de US $ 60 bilhões em empréstimos ruins relacionadas ao setor imobiliário e exposição subprime.
| Instituição financeira | Valor de Baixas e perda |
|---|---|
| Citigroup | $ 60,8 bilhões |
| Wachovia | $ 52,7 bilhões |
| Merrill Lynch | $ 52,2 bilhões |
| Washington Mutual | $ 45,6 bilhões |
| UBS | $ 44,2 bilhões |
| HSBC | $ 27,4 bilhões |
| Banco da América | $ 21,2 bilhões |
| JPMorgan Chase | $ 18,8 bilhões |
| Morgan Stanley | $ 15,7 bilhões |
| IKB Deutsche Industriebank | $ 14,8 bilhões |
Fonte: Bloomberg, dados até Q4 2008
Ao todo, as perdas bancárias totais relacionados com a bagunça subprime podem ter ultrapassado US $ 2 trilhão! E este número é mais provável muito maior porque muitas dessas carteiras de crédito foram aproveitados através do uso de derivativos.
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De fato, a obrigação de dívida colateralizada (CDO) foi um importante instrumento que ajudou a espalhar esse risco todo o sistema financeiro global. Ele poluído e obstruído as artérias através do qual o comércio global ocorre, com consequências desastrosas para a economia.
A crise alterou permanentemente o panorama bancário nos Estados Unidos e além. Lehman Brothers foi forçado a declarar falência em 15 de setembro de 2008, a maior falência já registrado. JPMorgan engolido Bear Stearns, Bank of America devorado Merrill Lynch e Goldman Sachs e Morgan Stanley foram forçados a se tornarem holdings bancárias.